核心观点 - Meta Platforms 2025年第四季度财报超预期 并宣布2026年高达1250亿美元的AI资本支出计划 市场视其为对未来主导地位的关键投资 推动股价和成交量大幅上涨 公司叙事正从传统社交媒体公司转向AI领导者 [2] - 市场对巨额AI资本支出计划反应积极 股价在巨量支撑下突破关键技术阻力位 机构资金引领此轮涨势 表明“聪明钱”认可其长期战略转型 [2][4][5][6] 财务与业绩表现 - 2025年第四季度业绩：广告收入同比增长24% 显示核心业务实力强劲 能为宏大的AI转型提供资金支持 [8] - 2026年第一季度展望：预计营收在535亿至565亿美元之间 暗示增速最高可达33.5% 为2021年以来最快增长 [8] - 资本支出指引：2026年AI基础设施资本支出计划为1150亿至1350亿美元 确认了公司在AI发展上的重大投入 [8] 市场交易动态 - 股价与成交量：股价收于738.31美元 较52周高点796.25美元仅低约7% 成交量飙升至约6000万股 较日均水平高出230%以上 [9] - 价格行为：股价轻松跳空上涨并维持涨幅 表明上方抛压稀缺 突破了所有心理阻力位 这是一次流动性获取和重新定价事件 [4][9] - 期权资金流：观察到显著的看涨期权买入 显示交易者激进的上涨投机 [9] - 板块轮动：Meta股价大涨的同时 微软股价下跌10% 表明资金在大型科技股内部进行轮动 [9] 战略与行业影响 - 战略转型：市场将Meta巨额AI支出视为对未来主导地位的必要投资 而非现金流障碍 公司叙事正从传统社交媒体转向AI领导者 [2][6] - 机构认可：对多年期资本支出计划的强调 比吸引眼球的零售新闻更能吸引机构投资者 机构资金正引领此轮走势并积极增持股票 [5][9]