2026财年第一季度业绩概览 - 公司2026财年第一季度非GAAP每股收益为1.06美元，超出市场预期的0.90美元，但低于去年同期的1.14美元 [1] - 第一季度总收入为3.467亿美元，同比下降2.9%（去年同期为3.57亿美元），但超出市场预期4.2%，并高于此前3.15亿至3.45亿美元指引区间的高端 [2] - 收入超预期主要得益于交易提前完成以及一笔与第四季度出货相关的700万美元有利调整 [2] - 尽管业绩超预期，但公司股价在盘后交易中下跌约3%，过去一年股价累计下跌23.2%，而同期行业指数仅下跌0.2% [4][9] 分部门业绩表现 - 许可业务收入为3.198亿美元，同比下降3.2%，处于公司2.9亿至3.2亿美元指引区间内，但低于市场预期的3.048亿美元 [5] - 产品与服务业务收入为2690万美元，同比增长1.6%，但略低于市场预期的2770万美元 [5] - 在许可收入构成中，广播许可贡献31%，移动许可占23%，消费电子许可占14%，PC许可占9%，其他市场许可占23% [6] 盈利能力与现金流 - 第一季度毛利润为3.035亿美元，低于去年同期的3.162亿美元 [7] - 营业费用增至2.413亿美元，去年同期为2.363亿美元 [7] - 营业利润为6220万美元，显著低于去年同期的8000万美元 [7] - 截至2025年12月26日，公司经营活动产生净现金流5480万美元，现金及等价物为7.276亿美元，总负债为5.893亿美元 [10] - 公司在第一季度以约7000万美元回购了约100万股普通股，并宣布每股派发现金股息0.36美元 [11] 2026财年业绩指引 - 公司预计第二季度收入在3.75亿至4.05亿美元之间，许可收入预计在3.5亿至3.8亿美元之间 [12] - 第二季度GAAP毛利率预计约为90%，非GAAP毛利率约为91% [12] - 第二季度GAAP每股收益预计在0.94至1.09美元之间，非GAAP每股收益预计在1.29至1.44美元之间 [13] - 公司上调了2026财年全年收入指引至14亿至14.5亿美元（此前为13.9亿至14.4亿美元），2025财年收入为13.5亿美元 [13] - 全年许可收入预计在12.95亿至13.45亿美元之间（此前为12.85亿至13.35亿美元） [13] - 公司预计全年GAAP每股收益在2.71至2.86美元之间，非GAAP每股收益在4.30至4.45美元之间，均高于此前指引 [15] 技术与市场拓展 - 管理层对Dolby Atmos和Dolby Vision的持续强劲势头以及由内容流媒体成像专利计划和Dolby OptiView驱动的可寻址市场扩大表示乐观 [3] - 在汽车领域，超过35家汽车原始设备制造商采用Dolby Atmos，梅赛德斯-奔驰、马恒达等品牌正在集成其技术 [16] - 在流媒体与消费电子领域，Peacock成为首个采用包括Dolby Vision 2在内的全套先进音画技术的流媒体平台，并计划将技术扩展至直播体育赛事 [17] - 海信、TCL、TP Vision等电视厂商宣布即将推出支持Dolby Vision 2的型号，LG推出了采用Dolby Atmos FlexConnect技术的模块化家庭音频系统 [17] - Meta已在Facebook上支持Dolby Vision，此前也宣布Instagram支持该技术 [17] 行业其他公司近期表现 - 希捷科技2026财年第二季度非GAAP每股收益3.11美元，超出市场预期的2.83美元，收入28.3亿美元，同比增长22% [19] - Simulations Plus 2026财年第一季度调整后每股收益0.13美元，低于市场预期27.8%，收入1840万美元，同比下降3% [20] - Badger Meter 2025年第四季度每股收益1.14美元，略低于市场预期0.9%，但高于去年同期的1.04美元，净销售额2.207亿美元，同比增长7.6% [21]