财报预期与业绩指引 - TTM Technologies计划于2月4日公布2025财年第四季度业绩 [1] - 公司预计第四季度净销售额在7.3亿至7.7亿美元之间 市场普遍预期为7.5221亿美元 较去年同期增长15.55% [1] - 公司预计第四季度非GAAP每股收益在0.64至0.70美元之间 市场普遍预期为0.68美元 较去年同期增长13.33% [2] - 公司在过去四个季度的盈利均超出市场普遍预期 平均超出幅度达19.31% [2] 数据中心与网络业务增长动力 - 生成式AI应用的扩展正在加速数据中心计算和网络终端市场的需求 推动销量增长和产品组合优化 [3] - 2025年第三季度 数据中心计算收入同比增长44%至创纪录水平 受超大规模客户对GenAI基础设施的强劲订单推动 [3] - 数据中心计算收入预计将占第四季度总销售额的28% [3] - 网络业务收入在第三季度同比增长35% 受持续的AI驱动需求和新产品推出支持 增长势头预计将持续 [3] 航空航天与国防业务稳定性 - 航空航天与国防业务继续提供强劲的收入稳定性和可见性 [4] - 截至2025年第三季度末 该业务拥有约14.6亿美元的有韧性的项目积压订单 [4] - 由于国防预算的顺风和稳固的项目规划 该终端市场需求保持强劲 关键平台获得大量订单 [4] - 航空航天与国防业务预计将占第四季度总收入的约42% [4] 产能扩张与设施进展 - 马来西亚槟城工厂持续爬坡 客户认证进展中 第三季度销售额为500万美元 随着良率改善和新客户上线 第四季度收入预计将进一步增长 [5] - 纽约州锡拉丘兹的超高密度互连PCB工厂开发按计划进行 设备安装正在进行中 量产计划于2026年下半年开始 [5] - 这些产能投资旨在满足AI驱动数据中心及航空航天与国防市场不断增长的需求 并支持先进、下一代PCB的需求 [5] 汽车终端市场面临挑战 - 汽车终端市场持续构成结构性阻力 反映出长期的库存调整和主要客户需求疲软 [6] - 管理层指出 汽车收入占总销售额的比例从去年同期的14%下降至2025年第三季度的11% [6] - 预计第四季度汽车业务将进一步收缩至约占总销售额的9% 表明持续疲软且近期改善前景有限 [6] 模型预测与同业比较 - 根据Zacks模型 TTM Technologies此次财报可能不会超出盈利预期 因其盈利ESP为0.00% 尽管其Zacks评级为1级 [8] - Cirrus Logic目前盈利ESP为+5.90% Zacks评级为1级 其股价在过去12个月上涨了31.2% [9] - Microchip Technology目前盈利ESP为+2.18% Zacks评级为1级 其股价在过去12个月上涨了43.9% [10] - Advanced Micro Devices目前盈利ESP为+1.05% Zacks评级为2级 其股价在过去12个月上涨了111.4% [10]