市场宏观与美联储人事 - 美国总统特朗普提名前美联储理事、长期被视为鹰派的凯文·沃什领导美联储，结束了数月来的猜测 [8] - 市场初期反应相对温和，10年期国债收益率仅上升约2个基点，美元在近期波动后小幅反弹 [3][4] - 分析认为沃什是一名务实主义者，未来政策可能保持灵活性，而非如其过去般鹰派，但其提名仍需通过国会确认 [9][10][11] 股市与大宗商品动态 - 美国主要股指承压，道琼斯指数下跌约190点（约0.4%），标普500指数跌幅相近，纳斯达克综合指数下跌0.5% [2] - 材料板块成为表现最差的板块，受部分大宗商品价格回落拖累，房地产股也因利率上升而面临压力 [7] - 黄金和白银价格出现剧烈波动，金价日内曾突破每盎司5，500美元，随后又暴跌至5，000美元左右，银价跌幅更大 [5][6] - 油价早盘小幅走高 [5] 苹果公司业绩与展望 - 苹果公司第一季度营收飙升16%，iPhone销售额创下历史纪录，iPhone营收同比增长23% [30] - 尽管业绩强劲，苹果股价早盘仍因市场对毛利率的担忧而波动 [7][31] - 公司对截至3月的季度给出乐观指引，预计营收增长13%至16%，毛利率达48%至49% [33] - 管理层承认存储芯片价格上涨将对第二季度毛利率产生更大影响，但公司拥有多种应对选项，包括潜在的定价权 [35][36][37] - 分析认为，iPhone 17系列需求异常强劲，加上蒂姆·库克卓越的供应链管理能力，缓解了市场对下半年毛利率的担忧 [34][38] 科技与AI行业观点 - 分析指出，苹果在AI领域进展缓慢反而可能成为其优势，因为当前市场上的AI产品存在缺陷（如幻觉问题），消费者可能更信任苹果的谨慎态度 [40] - 目前AI在消费端的“杀手级应用”尚不明确，Meta平台通过AI改进广告相关性获得了商业成功，但消费者应用前景仍不明朗 [42][43] - 市场对AI投资的热情有所动摇，投资者更加关注巨额投资能否带来回报，并担忧亚马逊、甲骨文、微软等公司可能过度依赖OpenAI等初创公司 [45][46] 华尔街重点公司评级与观点 - SanDisk：Raymond James将评级上调至“跑赢大盘”，看好其存储芯片在AI建设加速下的强劲需求 [48] - 西南航空：评级被上调至“跑赢大盘”，分析师预计国内主舱市场状况将最终复苏，且商务旅行潜力增加 [49] - Spotify：花旗集团将评级上调至“买入”，理由包括估值吸引人、欧盟可能进一步提价、竞争对手可能提价以及加速股票回购等积极催化剂 [50] 工业板块展望与个股分析 - 工业板块在2026年开局强劲，年内涨幅超过6%，是标普500指数中表现第三好的板块 [51] - 板块内部分化明显，增长主要受数据中心建设（AI的实体体现）主题驱动，约5-6只相关股票如同该领域的“瑰丽七雄”，而其他普通工业公司复苏步伐缓慢 [55][56] - 数据中心建设周期仍处于早期阶段（约第二或第三局），相关公司未来2-3年有望持续增长、超预期并上调指引 [56] - Vertive：作为数据中心交换机供应商，预计2026年盈利增长超40%，2027年增30%，以约30倍市盈率交易，市盈增长比率低于1，估值具有吸引力 [59][60] - 霍尼韦尔：被视为公司特定的分拆价值机会，其约50%的息税折旧摊销前利润来自航空航天业务（估值倍数约22倍），而集团整体交易倍数仅15倍，存在折价 [62][63] - 江森自控：约15%的销售额来自数据中心冷却系统，驱动增长，同时新CEO来自丹纳赫，有望通过运营改善带来巨大的特殊利润率扩张机会，预计每股收益增长超20% [66][68] 能源巨头业绩与战略 - 雪佛龙和埃克森美孚均公布财报，由于油价下跌，两者利润均创下2021年以来新低 [96] - 本季度布伦特原油均价约为每桶64美元，低于去年同期的75美元，给盈利带来巨大压力 [97] - 两家公司正通过专注于高回报、低成本的优势项目，并削减结构性成本来应对低迷油价环境，以提升可持续性 [98] - 其资本支出计划基于对2035-2040年的长期展望，认为石油需求峰值不会很快到来，因此需要为未来供应做准备 [101] - 对于委内瑞拉市场，分析认为埃克森美孚保持谨慎是好事，因为该国政治稳定性、安全及电力供应等“地上问题”尚未解决，且开发奥里诺科带重油资源需要十年以上时间和数百亿美元投资 [105][107][110] 餐饮行业表现 - Chili‘s：母公司Brinker International业绩持续强劲扭转，第二季度同店销售额增长9%，叠加去年同期的31%增长，两年累计增长达43% [72][73] - 该品牌已实现连续19个季度同店销售额增长，其中包含大量客流量增长，分析认为这是可持续的复苏 [75] - 增长动力包括对价值菜单的关注（如10.99美元的三合一套餐），但该价格点产品仅占销售额不到5%，公司采取“杠铃策略”提供多样化的菜单选择 [80][84] - Maggiano’s：表现不佳，公司正将Chili‘s的成功经验（优化菜单、提升服务效率、翻新餐厅形象）应用于该品牌，但预计扭转需要时间和投入 [87][90]