公司动态与战略扩张 - 美光科技于1月27日在新加坡现有NAND制造园区动工建设新的先进晶圆制造工厂 该项目计划在未来10年投资约240亿美元 晶圆生产预计于2028年下半年开始 [1] - 新的双层工厂将成为美光新加坡NAND卓越中心的一部分 旨在支持未来技术转型和长期存储需求 预计将创造约1,600个工作岗位 [2] - 该工厂将遵循公司的可持续发展标准 并支持新加坡的劳动力发展和创新 同时将与附近的美光高带宽内存先进封装工厂形成互补 增强制造协同效应 [2] 行业趋势与市场需求 - 新工厂旨在支持由人工智能和数据中心应用驱动的NAND技术需求增长 [1] - 内存行业正进入一个由人工智能需求和供应限制驱动的多年上升周期 内存正成为人工智能系统的关键瓶颈 [3] - 人工智能趋势也为DDR和QLC NAND带来了优势 [4] 财务表现与业务前景 - 作为第二大内存供应商 美光科技有望显著受益于行业趋势 [4] - 机构Stifel预计 公司的高带宽内存收入在2026财年将增长164% 在2027财年将增长40% [4] - 在估值方面 美光科技的交易价格约为预期2026年收益的9.7倍 略低于其历史平均水平 [5] 公司业务简介 - 美光科技是一家半导体公司 生产内存和存储产品 包括用于数据中心、个人电脑、移动设备和汽车系统的DRAM、NAND闪存和固态硬盘 [6] 机构观点与市场地位 - 美光科技是高盛首选的半导体股票之一 [1] - Stifel于1月22日启动对美光科技的研究覆盖 并给予“跑赢大盘”评级 [3]