核心观点 - 博通公司被高盛和摩根大通列为顶级半导体股首选 因其在人工智能计算和基础设施生态系统中占据有利地位 产品组合多元且有望受益于持续的AI基础设施资本支出[1][2] 机构观点与评级 - 高盛重申偏好博通 将其视为与英伟达并列的计算生态系统领导者[2] - 摩根大通在其月度顶级科技股名单中重点提及博通 关注领域包括半导体和基础设施软件[1] - 富国银行将博通股票评级上调至“增持”[1] 业务与产品 - 公司业务横跨无线、宽带、网络和存储领域[1] - 主要产品包括用于数据中心、智能手机和企业基础设施的半导体 支持人工智能工作负载和下一代连接[6] - 主要通过定制ASIC、网络处理器和无线连接解决方案提供芯片[6] 财务动态 - 公司发行了45亿美元的高级票据[1] 人工智能计算竞争力分析 - 高盛构建了推理成本曲线来分析各芯片制造商的AI计算解决方案及其相对成本演变[3] - 分析发现 谷歌与博通的张量处理单元在计算成本效率方面 正缩小与英伟达GPU解决方案的成本差距[3] - 最新TPU v7版本相比前代TPU v6 将每个令牌的推理成本降低了约70%[4] - TPU v7在绝对成本上与英伟达GB200 NVL72相当或略优[4] - 相比之下 亚马逊的Trainium和AMD的加速器仅显示出约30%的成本降低 在成本效率方面相对落后[5]