核心财务业绩 - 2026财年第二季度调整后每股收益为2.81美元，超出市场一致预期的2.72美元 [1] - 季度销售额同比增长11%，达到14.2亿美元，超出市场一致预期的13.96亿美元 [1] - 按固定汇率计算，销售额增长9%，主要由睡眠设备、面罩和配件产品组合的需求增长驱动 [1] - 调整后营业利润增长19%，达到5.172亿美元 [4] - 毛利率提升320个基点至61.8%，调整后毛利率提升310个基点至62.3%，主要得益于制造与物流效率提升以及组件成本改善 [3] 业务运营与产品进展 - 住宅护理软件收入按固定汇率计算增长5% [1] - 美国食品药品监督管理局于2025年12月批准了公司的个性化治疗舒适设置，其市场名称为Smart Comfort [2] - Smart Comfort是首款获得FDA批准的、由人工智能驱动的医疗设备，可为阻塞性睡眠呼吸暂停患者推荐个性化舒适设置，以帮助其开始并坚持CPAP治疗 [2] - Smart Comfort计划于2026年初在美国面向myAir应用的新用户进行有限范围的测试版发布，随后在2026年晚些时候向美国更多新myAir用户推广 [3] 增长前景与市场观点 - 公司给出了五年全球展望，预计收入将以高个位数速率增长，且盈利增速预计将超过收入增速 [5] - William Blair分析师认为，第二季度业绩支持了看多观点，即公司能够保持持久的高个位数增长，并实现强劲的两位数每股收益增长（该机构模型预测今年增长15%） [6] - 尽管竞争和GLP-1药物等担忧可能持续存在，但分析师认为公司的持续执行力应能增强对其增长轨迹的信心 [6] - 多家投行更新了目标价：Stifel从260美元上调至265美元，Wells Fargo从265美元上调至270美元，Piper Sandler从270美元上调至275美元 [7]