公司业绩与市场反应 - 希捷科技公布第二季度财报 业绩远超预期 主要受人工智能驱动的强劲需求推动 股价在1月28日收盘时大涨近20% [1] - 第二季度毛利率攀升至创纪录的42.2% 管理层对第三季度销售额给出29亿美元的指引 远超市场预期 [1] - 第二季度经调整后的营业利润率达到创纪录的31.9% 自由现金流处于八年来的高位 [5][6] 需求前景与业务转型 - 公司订单已排至2026年 与主要云客户签订的长期协议提供了延伸至2027年的强劲需求可见性 部分客户已开始讨论2028年的需求以确保供应 [3] - 业务模式从周期性不确定性转向多年供应保障 表明公司已从单纯的硬件供应商演变为人工智能时代的关键基础设施提供商 [4] - 公司正进行结构性转型 转向更高利润率的产品 [5] 技术与产品优势 - Mozaic 3 热辅助磁记录驱动器是游戏规则改变者 使公司能够在不显著增加生产成本的情况下提高存储密度和产品定价 [5] - 该面密度优势是推动第二季度创纪录营业利润率的关键因素 [5] 估值与市场观点 - 花旗资深分析师认为 鉴于其前所未有的未来收入可见性支撑了股价的飙升 希捷科技股票在2026年可能进一步上涨 [3] - 根据Barchart数据 公司目前的市盈增长比率约为1.06倍 相对于其巨大的盈利增长潜力 估值仍然合理 [6] - 华尔街对股票持看涨态度 股价仍坚定地位于其关键移动平均线之上 [7] 股价表现与市场关注 - 希捷科技股价在不到一年时间内涨幅超过6倍 引发市场对当前建仓是否为时已晚的讨论 [2]