公司战略与运营 - 公司通过技术创新而非增加生产单元数量来应对需求激增[4] - 公司专注于向客户提供更高容量的硬盘驱动器 一年前最高容量为24TB/驱动器 目前为32TB/驱动器 并即将推出下一代更高容量产品[5] - 公司通过提高面密度技术提供更高容量驱动器 这推动了其利润率扩张[6] 市场需求与驱动因素 - AI模型训练需要大量存储 而随着AI推理应用变得更普及 正在产生更多数据 进一步推高存储需求[3] - 公司已观察到需求增长趋势持续了大约三到四个季度[2] - 公司预计未来5年对艾字节（exabyte）需求的年复合增长率将达到25%[10] 客户与市场定位 - 公司与超大规模云服务商（hyperscalers）的合作处于核心位置 因为大部分存储正发生在云端[8] - 存储正日益转向云端 企业正将更多存储从本地迁移至云端 以利用云提供的AI能力[8] - 公司已调整其工程团队 以紧密贴合超大规模客户的需求 包括容量要求以及为未来AI应用所需的功能特性[9] 业务前景与订单能见度 - 公司的产能已全部售罄直至2026年整个日历年[10] - 在五大顶级客户中 公司与其中两家签订了长期协议 协议期一直延续到2027年日历年年底 其中一家协议期也到2027年底[10]