公司资本支出与AI投资 - 公司资本支出在截至2025年12月31日的期间达到375亿美元，其中约三分之二用于GPU和CPU，以满足超过供应的客户需求 [8] - AI投资是资本支出的主要驱动力，旨在支持新的高规模工作负载，本季度公司新增了近1吉瓦的总容量 [8] - 尽管AI投资推动了云业务收入增长，但公司大规模AI的经济效益和定价策略仍存在担忧 [4][5] 云业务表现 - 公司云业务收入同比增长26%，达到515亿美元 [8] - 微软Azure及其他云服务收入增长39%，高于上一财年第二季度的31%增长率 [8] - 云基础设施和业务应用的协同扩展，被视为企业采用AI的关键 [4] 市场环境与客户行为变化 - 在数月炒作后市场回归现实，客户在云采购和支付方式上变得更加谨慎 [6] - 出于数字主权担忧，客户正从仅采用最佳方案和超大规模供应商转向更具选择性且对价格更敏感的行为，并比以往更愿意考虑本地供应商 [7] - 客户对云服务的购买行为发生变化，主权问题日益重要 [6][7] 产品定价与策略 - 公司计划在7月提高其365套件订阅价格，理由是在产品中增加了更多AI工具，包括Microsoft 365 Copilot Chat [5] - 当前AI功能的定价模式主要围绕附加用户许可证以访问Copilot功能，其经济性受到质疑 [5] - 公司正通过将AI工具整合到产品中来推动收入增长并调整定价策略 [5]