公司核心定位与市场地位 - 公司已从游戏图形芯片制造商转型为现代计算的支柱 其GPU为数据中心、人工智能、机器人和沉浸式数字世界提供动力 [1] - 凭借CUDA软件平台构建了强大的开发生态系统 使公司成为行业标准而不仅仅是供应商 [1] - 公司市值接近4.7万亿美元 已成为人工智能经济的引擎 [1] 财务表现与业务增长 - 2026财年第三季度收入跃升至571亿美元 同比增长62% 调整后每股收益同比增长60%至1.30美元 超出预期 [11] - 数据中心业务是核心支柱 同比增长66%至512亿美元 网络业务增长162%至82亿美元 游戏业务增长30% 汽车业务增长32% [12] - 运营现金流增至238亿美元 自由现金流增长65%至221亿美元 公司在2026财年前九个月向股东返还了370亿美元 并仍有622亿美元的股票回购授权 [13] - 资产负债表稳健 拥有606亿美元现金及现金等价物 长期债务仅为75亿美元 短期债务低于10亿美元 [13] 估值与技术分析 - 股票远期调整后市盈率约为42.56倍 高于大多数同行 但低于其自身长期平均水平 [9] - 远期市盈增长率约为1.08 表明估值反映了增长而非过度溢价 [9] - 股价在触及212.19美元高点后回调约9.7% 但在过去52周内仍上涨约53.2% [6] - 14日相对强弱指数从80以上的高位回落至55.35 表明早期过度乐观情绪已消退 价格趋于稳定而非大幅下跌 [7] 行业动态与战略投资 - 公司与OpenAI关系紧密 参与了OpenAI在2024年10月的66亿美元融资轮 并承诺投入高达1000亿美元支持其数据中心扩张 [2] - 作为回报 OpenAI同意租赁数百万颗公司芯片 该交易据称价值数千亿美元 [2] - 公司可能参与OpenAI最新的500亿美元融资轮 该轮融资可能使OpenAI估值超过8000亿美元 [4] - 竞争对手Anthropic正以3500亿美元的估值筹集约200亿美元资金 凸显资本正快速涌入下一代人工智能竞赛 [3] 未来展望与分析师观点 - 管理层预计第四季度收入约为650亿美元 上下浮动2% 分析师预计第四季度收入为656亿美元 每股收益同比增长70.6%至1.45美元 [14] - 对于整个2026财年 每股收益预计同比增长51.2%至4.43美元 2027财年预计再增长58.9%至7.04美元 [15] - 分析师普遍看好公司前景 共识评级为“强力买入” 在50位分析师中 44位建议“强力买入” 3位建议“适度买入” 2位建议“持有” 仅1位建议“强力卖出” [16] - 分析师平均目标价为254.81美元 意味着潜在上涨空间为34% 最高目标价352美元则暗示可能上涨85% [16]