核心观点 - Meta Platforms股价在发布超预期第四季度财报及乐观指引后大幅上涨约10% [1] - 尽管技术指标显示超买且运营利润率可能承压 但分析师认为其积极的AI投资已开始产生回报 并看好其未来增长动力 [2][4][5] - 公司设定了激进的资本支出计划 并拥有如WhatsApp等被低估的货币化机会 [1][7] 财务表现与市场反应 - 第四季度营收超出市场预期超过10亿美元 [5] - 财报发布后股价飙升推动其14日相对强弱指数升至73 进入超买区间 [2] - 尽管近期上涨 公司股价较52周高点仍下跌7% [3] 资本支出与财务指引 - 公司首席财务官表示 资本支出可能较上年增长一倍以上 到2026年达到约1350亿美元 [1] - 为实现2026年的资本支出指引 行业估计公司今年的运营利润率可能压缩近5% [4] - 分析师认为利润率压力已反映在当前股价中 [5] 增长动力与投资主题 - 在人工智能领域的积极投资已开始获得回报 AI帮助优化广告并提升应用系列的用户参与度 [5] - 尽管Llama 4模型未能超越主要竞争对手 但预计在未来几个月内推出的新文本和图像模型将改变市场看法 [7] - WhatsApp被视为被低估的机遇 其日活跃用户数在Meta应用中最高 但货币化程度最低 [7] - 该消息平台当前年化收入约为90亿美元 未来四年内可能增长至目前的四倍 [8] 分析师观点与目标价 - Jefferies高级分析师认为无需担忧超买的技术指标 [2] - 分析师对Meta在AI领域的激进支出感到满意 因其投资已产生效益 [5] - Jefferies顶级分析师Brent Thill给出910美元的目标价 意味着较当前水平有约23%的上涨潜力 [6] - 总结认为Meta股票值得买入 因其具备强大的能力 可通过营收增长和效率提升来抵消运营费用 [8]