公司业绩与市场反应 - 第四季度新增订单额环比增长超过一倍 从第三季度的54亿欧元跃升至132亿欧元 [2][6] - 全年新增订单额增长48%至280亿欧元 远超全年营收16%的增长率 全年营收为327亿欧元 [6] - 财报发布后 股价在盘前交易中一度上涨5% 但在常规交易时段涨幅全部回吐 可能因过去六个月股价已翻倍引发估值担忧 [2] 行业地位与需求指标 - 公司处于芯片行业最上游 其销售给台积电等制造商的设备是下游生产活动的领先指标 [5] - 首席执行官指出 绝大多数客户群的产能扩张计划显著增加和加速 逻辑和存储两大业务领域均呈现有利动态 [7] - 对先进逻辑和DRAM存储的需求增长 将推动其最先进的极紫外光刻机营收大幅上升 [7] 人工智能驱动的行业前景 - 人工智能对算力和存储的需求 预计将在未来五年内使相关细分市场规模显著扩大 [9] - 行业正出现供应短缺 特别是与人工智能相关的芯片领域受到制约 [10] - 更先进的芯片将需要更先进的制造设备 形成一个良性循环 尽管存在对泡沫的担忧 但ASML的需求是真实的 并由AI算力需求的快速增长所驱动 [11]