贵金属价格剧烈下跌行情 - 1月30日纽约时段 国际贵金属价格大幅跳水 现货白银一度跌超36%至每盎司74.31美元 现货黄金最高跌超12%至每盎司4683.04美元 [1][4] - 截至发稿时 银价跌幅收窄至26%附近报85.8美元 金价跌幅收窄至8.8%左右报4906美元 [1][4] 价格下跌的触发因素 - 下跌最初由“特朗普宣布提名凯文·沃什为下任美联储主席”的消息触发 市场认为该提名缓解了对美联储独立性的担忧 推动美元走高打压金银 [3] - 市场正在按“鹰派沃什”进行交易 该提名有助于稳定美元并降低美元持续走弱的单边风险 从而挑战“货币贬值交易”的逻辑 [3] - “货币贬值交易”指投资者因担忧政府债务膨胀而避开国债和货币 转而涌向实物资产尤其是贵金属 [3] - 市场此前明显在计价一位较为鸽派人选的风险 这在很大程度上支撑了黄金等贵金属价格 但在过去24小时内消息面发生了变化 [5] 市场结构与交易行为分析 - 行情非常疯狂 很大一部分可能是“被迫抛售” 近期白银是日内和短线交易者最热门的资产之一 市场中积累了不少杠杆 暴跌后追加保证金通知接连出现 [5] - 贵金属市场存在拥挤交易 当所有人都押注同一方向时 即使是优质资产也会因平仓而下跌 这与基于强大叙事吸引资金蜂拥而入的AI科技股有相似性 集中持仓最终都会面临清算 [6] - 黄金升破5000美元“来得太容易了” 央行买盘推动了长期上涨 但近几个月已明显减弱 [6] 影响贵金属价格的宏观背景 - 今年推动贵金属上涨的是一场地缘紧张局势的“完美风暴” 例如美国突袭委内瑞拉抓获马杜罗 以及特朗普威胁在格陵兰岛和伊朗动用军事力量 [5] - 美元的升值将使美国以外的投资者购买黄金和白银的成本上升 [5] - 各国继续分散外汇储备的理由仍然存在 因为特朗普的贸易政策和对外干预会让许多国家对持有美国资产感到不安 [6] 市场观点与评论 - 有分析认为 这波行情很可能是“市场对集中风险一场全面的重新评估” [5] - 有策略师表示 不建议在各类资产中过度押注沃什的鹰派立场 这种交易可能面临反复震荡的风险 认为沃什是务实派而非传统意义上的强硬鹰派 [5]