贵金属市场行情与数据 - 纽约黄金期货价格一度跌破4800美元/盎司，收盘下跌8.35%至4907.5美元/盎司；现货黄金重挫9%至4891.43美元/盎司 [1] - 纽约白银期货价格一度跌破80美元/盎司，收盘下跌25.5%至85.25美元/盎司 [1] - 国内夜盘沪金收跌9.83%，沪银收跌17% [1] - 截至1月27日当周，纽约商品交易所黄金投机客净多头头寸减少17742份合约至121421份合约；白银投机客净多头头寸减少4032份合约至7294份合约 [3] - 美元指数当天上涨0.73%，收于96.989 [2] 价格暴跌原因分析 - 市场存在回调需求，触发因素为多重因素叠加，包括美联储主席人选的公布及宏观资金流动层面变化 [4] - 伊朗局势似有缓和，市场恐慌情绪下降；特朗普提名沃什为美联储新任主席，美元大幅反弹，利空黄金；此外，金价大跌源于多头获利离场引发的资金踩踏 [4] - 2026年1月将成为贵金属市场历史上波动最剧烈的一个月 [4] 前期价格上涨驱动因素 - 此前金价凌厉涨势主要来自避险情绪升温与资金保值需求释放，多重因素共振推动 [4] - 全球地缘风险频发（如委内瑞拉、伊朗、俄乌局势等）推动避险情绪，是贵金属价格持续上行的主要推动因素 [5] - 美联储处于降息周期，美国政府施压加快降息，导致美元指数近1年跌幅超过12%，投资需求推动黄金、白银等资产价格上涨 [5] - 全球央行的资产配置调整为黄金价格长期上涨提供支撑 [6] - 美国内部政治变动（如政府可能“停摆”）增加了利率政策不确定性，特朗普关于操纵汇率的言论促使美元走弱，为贵金属价格提供支撑 [6] 零售市场反应 - 金店黄金饰品价格波动剧烈，例如六福珠宝金饰价格从1616元/克涨至1704元/克，1克上涨近100元 [7] - 尽管价格猛涨，消费者和投资者仍有“买涨不买跌”心理，购买热情未减，刚需消费（如结婚“三金”）依然存在 [9] - 1月30日价格大幅下跌后，多家黄金珠宝品牌价格大幅回调，周五晚间进一步大跌对金店和品牌构成考验 [11] 后市观点 - 多位研究员认为，黄金长期上行趋势未改，中期仍有上涨空间，但短期需警惕回调风险 [11] - 中长期看，美联储长远宽松预期未变；贸易摩擦和地缘风险驱动资金提前配置；全球机构在“去美元化”下提高贵金属配置比例，央行购金需求保持强势，均对价格形成支撑 [11] 相关重要事件 - 美国总统特朗普称已向伊朗告知达成协议的最后期限，但未透露具体日期；美国财政部同日发布针对伊朗的新一轮制裁措施 [12][13] - 特朗普提名美联储前理事凯文·沃什为下任美联储主席，提名需参议院批准 [14] - 市场分析认为，沃什在未来一年内大概率支持降息，幅度可能在50至100个基点之间；其任命有助于解释美元反弹，但其政策可能导致收益率曲线变陡 [15] - 受股市连跌影响，印尼金融服务管理局高层（包括监事会主席等）集体辞职，以维护市场信心，管理局已启动临时治理机制 [17][18]