地缘政治风险 - 美国总统特朗普表示正向伊朗方向部署多于此前对委内瑞拉行动的舰船力量 地缘政治风险升级成为多头建仓的关键驱动因素 [1][3] - 伊朗原油产量约为每日330万桶 占全球供应量的3%左右 [1] - 随着特朗普表态 美股尾盘时段WTI原油较日内低点涨超2% 重回65美元上方 布伦特原油报69.74美元 [3] 资金流向与市场结构 - 资金管理机构将布伦特原油的净多头头寸增加19,409手至377,371手 创下自去年4月初以来的近10个月最高水平 [2] - 投机者所持WTI原油的净多头头寸也攀升至六个月高位 [2] - 期权市场中 看涨期权的隐含波动率相对看跌期权持续保持高溢价 反映交易员正在为潜在的价格上行风险买入保护 [6] - 两大原油基准的期货曲线同步走陡 近月合约相对远月合约的升水幅度扩大 预示着市场对即期供应紧张的预期 [7] 极端天气影响 - 一场覆盖美国东部三分之二地区的冬季风暴正对能源系统造成严重冲击 [1] - 墨西哥湾沿岸炼油厂在严寒天气下被迫减产或停工 同时国内原油生产也受到影响 [1][8] - 高峰期美国原油产量损失接近每日200万桶 [8] - 取暖油需求激增推动资金管理机构在柴油市场上转为净多头 柴油多头头寸较空头头寸净多出10,612手 [9]