贵金属市场剧烈震荡 - 凯文·沃什被提名出任美联储最高职位，引发全球贵金属市场剧烈震荡，现货黄金和白银出现史诗级暴跌，市场对美联储货币政策转向的预期成为核心博弈点 [2] - 现货白银日内最大跌幅一度飙升至36%，创历史最大单日跌幅，收盘下跌26.42%，报85.259美元/盎司 [2] - 现货黄金盘中跌幅超12%，跌破4700美元/盎司关口，遭遇40年来最惨烈单日下跌，收盘跌幅收窄至9.25%，报4880美元/盎司 [2] 市场反应与直接诱因 - 美股市场同步承压，三大指数集体收跌，纳斯达克指数跌近1%，黄金板块全线重挫，龙头个股跌幅均超10% [2] - 市场普遍认为，沃什的提名是触发此次贵金属暴跌的直接诱因，其被视为货币政策“鹰派”，主张遵循规则制定货币政策、谨慎推进量化宽松并推动缩表，市场预期其上任后将着力稳定美元，削弱此前支撑金银上涨的“货币贬值交易”逻辑 [3] 货币政策预期的复杂性 - 沃什的货币政策主张并非简单的“鹰派”定性，其复杂性或将持续影响金银市场的短期波动 [4] - 沃什对AI产业的生产力爆发抱有极大热情，认为AI带来的生产率提升将降低粘性工资与服务通胀，因此也支持降息，这种“缩表与降息并存”的矛盾立场，打破了市场对美联储政策的单一判断 [4] - 沃什作为雅诗兰黛家族女婿，其岳父罗纳德·劳德是特朗普的长期盟友与重要金主，二者在推动AI基础设施建设、助力美国经济“脱虚向实”的目标上高度一致，这种关联可能进一步缓和政策的极端化，减少金银市场的单边波动风险 [4] 长期价值基础与逻辑 - 此次暴跌并未改变金银的长期价值基础，黄金的长期价值源于其供给有限、开采成本上升的稀缺性，而白银的稀缺性不仅体现在资源层面，更源于AI、光伏等产业带来的需求爆发 [5] - 2026年初，美国通胀持续上行、经济增长边际改善可能促使美联储放缓宽松节奏，对黄金形成阶段性压制；而2026年下半年，随着通胀迎来下行拐点、美联储可能再次加速降息，将为黄金上涨提供新的支撑 [5] - 白银的波动幅度远超黄金，核心原因在于其市场规模更小、流动性更低，叠加工业需求的弹性，短期受资金流动与政策预期的冲击更为明显 [5] 工业需求与历史对比 - 白银的工业属性使其额外受益于AI产业扩张，AI服务器、高端芯片等领域的用银需求持续攀升，2025年AI服务器用银量同比增幅预计达55%-65% [5] - 回顾历史，1979-1980年、2010-2011年两次金银暴涨后，黄金平均回撤超30%，白银回撤超50%，核心原因均是货币环境与市场信心的逆转 [6] - 与历史不同的是，当前全球央行持续大规模购金，为金价提供了结构性底部支撑，央行购金背后是对美元霸权的对冲，长期来看，货币体系的演变仍将支撑黄金的避险价值 [6] 公司业务介绍 - 增意光电（Gaiopt）是专注高性能激光器模块及相关子系统研发、生产、销售的高科技公司 [7] - 公司产品种类齐全，波长覆盖223nm-1550nm，功率毫瓦级至百瓦级，自由空间输出或者光纤耦合输出且支持定制，兼具高稳定性、低噪声等特点，性能业内领先 [7] - 产品已批量应用于测序、流式、共聚焦等生物工程领域，获国内外客户好评 [7] 公司科研与资质 - 公司科研与人才实力强劲，拥有四十余项国内外专利和软件著作权 [7] - 公司以ISO9001、ISO13485体系为准则，严控品质、服务客户 [7]