行业资本支出趋势 - 高盛报告预测人工智能超大规模企业今年在基础设施上的支出将超过5000亿美元 [1] - 资本支出预算扩大 微软、Alphabet、亚马逊和Meta等开发商的共同策略是加速数据中心建设 [1] 英伟达 - 作为加速基础设施支出的最明显受益者 英伟达在三年前开启了人工智能革命 [3] - 对其图形处理单元的持续需求推动了公司收入的空前增长 但盈利能力是投资者更应关注的焦点 [3] - 公司运营现金流持续增长 使其能够加倍投入创新路线图 大约每18个月发布新的GPU架构 [4] - 尽管当前Blackwell系列被视为黄金标准 但据报道 由于超大规模企业争相确保其名为Rubin的最新芯片 公司已积压了数千亿美元的订单 [4] - 随着训练和推理投资的持续飙升 对英伟达通用芯片组的需求似乎丝毫没有减弱 [5] 博通 - 建设人工智能数据中心不仅涉及配备成排的GPU集群 博通提供使GPU集群能够高效全天候运行的基础组件 [6][7] - 开发商需要将大量预算分配给网络交换机和互连等不那么引人注目的产品 [7] - 博通还通过定制芯片从增长的基础设施支出中受益 据报道 苹果、字节跳动、Alphabet和Meta等主要公司与其合作设计定制专用集成电路 [8]