核心观点 - 花旗银行维持对Progress Software的买入评级 但将目标价从57美元下调至54美元 认为该行业2025年的强劲势头将在2026年持续 [1][4] - 杰富瑞维持对Progress Software的持有评级 但将目标价从50美元下调至45美元 对2026年持谨慎看法 认为需要显著的增长加速来缓解对AI去中介化的担忧 [2] 机构评级与目标价调整 - 花旗银行将Progress Software目标价从57美元下调至54美元 维持买入评级 [1][4] - 杰富瑞将Progress Software目标价从50美元下调至45美元 维持持有评级 [2] 行业与市场展望 - 花旗银行预计基础设施软件行业2025年的强劲势头将在2026年持续 [1] - 杰富瑞对2026年持谨慎展望 预计该年将呈现AI货币化逐步推进的特点 [2] - 随着行业估值与历史平均水平看齐 杰富瑞建议投资者保持耐心并采取更具选择性的投资策略 [3] - 杰富瑞对软件层的长期价值创造仍保持信心 [3] 公司业务描述 - Progress Software Corporation 提供用于开发、部署和管理AI驱动应用程序及数字体验的软件产品 业务覆盖美国及国际市场 [4]