贵金属市场剧烈波动 - 2026年1月底，国际金银价格在创历史新高后突发暴跌，创40年来最大单日跌幅，伦敦金价单日暴跌9.45% [2][8][23] - 市场暴跌源于“两脚刹车”：第一脚是极端上涨后的获利了结与杠杆资金平仓引发的踩踏；第二脚是美联储鹰派主席提名及核心PPI数据超预期，动摇了提前降息预期，推高实际利率与美元 [2][17] - 价格暴跌导致深圳水贝市场部分上游料商选择“锁仓”暂停出货，造成下游货源紧张，部分高杠杆投资者爆仓 [8][23] - 商业银行集体采取审慎措施，工行、农行、交行在1月要求客户办理黄金积存等业务前需完成风险承受能力评估，建行等银行上调了积存业务起点金额 [6][21] 养老机器人产业兴起 - 面对广东日益加剧的人口老龄化与护理人力短缺，养老机器人产业成为兼具民生价值与万亿级市场潜力的新赛道 [3][18] - 政策明确支持科技赋能养老，鼓励机器人产业发展，但产业需突破技术与需求脱节、生态薄弱等瓶颈 [3][18] - 融合脑机接口等前沿技术的产品已在临床取得成效，但降低成本、制定标准及保护隐私等挑战仍需解决 [3][18] - 产业未来将向轻量化、智能化与居家普及方向发展 [3][18] 变压器行业需求爆发 - 全球AI算力建设爆发，作为“电力心脏”的变压器需求激增，成为全球稀缺资源，我国广东、江苏等地变压器工厂满产，部分订单排至2027年底 [4][19] - 得益于全产业链自主可控优势，国产变压器交付周期远短于欧美，出口快速增长 [4][19] - 国内“东数西算”工程推进及算力用电量大幅攀升，驱动高端变压器市场规模显著扩大 [4][19] - 行业正加快固态、高频等新技术迭代，以领先技术抢占全球算力市场 [4][19] 机构调研与公司动态 - 本周精智达获170家机构调研居首，其近期签订13.11亿元半导体测试设备大单，凸显国产供应链竞争力 [5][20] - 今年以来超600家公司获调研，大金重工以209家次居调研频率榜首 [5][20] - 九号公司-WD获私募密集调研，公司对2026年一季度业务，特别是电动摩托车板块的增长持乐观态度 [5][20] 光伏企业经营承压 - 新能源出口退税政策调整与银、铜、铝等金属价格大幅上涨形成双重冲击，导致义乌中小光伏企业陷入经营困境 [7][22] - 组件价格随金属期货剧烈波动，企业无法稳定报价，客户观望情绪浓厚，交易频现毁约 [7][22] - 成本结构中，飙升的白银价格使银浆取代硅料成为最大成本项 [7][22] - 企业纷纷清空库存避险，并尝试拓展储能、逆变器业务或使用新材料以寻找出路 [7][22] A股退市进程深化 - 2026年初，A股市场新一轮退市潮开启，标志着注册制下“应退尽退”机制正加速常态化 [10][24][25] - *ST长药因多年财务造假收到终止上市告知书；*ST奥维因市值连续低于5亿元触发交易类退市；广道数字成为北交所重大违法退市首例 [10][24] - 德邦股份选择主动私有化退市，同时多家公司因业绩或财务问题面临退市风险警示 [10][25] 商业航天业绩分化 - 商业航天板块业绩呈现显著分化，截至2026年1月底的业绩预告显示，约三成公司报喜 [11][26] - 北摩高科因回款改善与成本管控，净利润预增超12倍 [11][26] - 超半数公司业绩承压，航天发展、亚光科技、航天宏图三家公司受订单下滑及大额资产减值影响，预亏均超10亿元 [11][26] - 行业正从估值驱动回归基本面，2026年将成为技术落地与商业模式验证的关键一年 [11][26] 省份GDP数据发布 - 全国31省份2025年GDP数据全部出炉，总量排名总体稳定 [12][26] - 重庆以33757.93亿元超越辽宁，进位至全国第16名 [12][26] - 增速方面，西藏以7.0%的增速继续领跑全国，其高增长主要由川藏铁路等重大基建项目投资驱动 [12][26] - 甘肃、河南、河北紧随其后，分别依托资源开发、新能源汽车制造等产业实现较快增长 [12][26] 卤味行业业绩分化 - 卤味三巨头2025年业绩分化显著：煌上煌与周黑鸭利润实现大幅增长，而绝味食品录得自2017年上市以来的首次年度亏损 [13][27] - 绝味食品预计净亏损1.6亿至2.2亿元，营收下滑，门店净减少超4000家，业绩受加盟模式管理短板、信息披露违规及投资亏损拖累 [13][27] - 周黑鸭与煌上煌通过关闭低效门店、聚焦精细化运营与成本控制实现了逆势增长 [13][27] 绿通科技业绩骤降 - 绿通科技预计2025年归母净利润同比骤降超六成，扣非净利润仅余数百万元 [14][28] - 业绩大幅下滑主因美国市场高额关税致收入锐减近八成，以及计提超7600万元资产减值准备 [14][28] - 公司虽于2025年通过收购大摩半导体切入半导体赛道并贡献营收增长，但新业务短期内难以抵消其高尔夫球车等主业因核心市场萎缩而面临的持续盈利困境 [14][28] 征信修复灰色产业 - 央行信用修复政策落地后，地下中介宣称可通过“内部关系”和伪造材料抹除大额逾期记录，收费数千至上万元 [15][29] - 此类服务合同因违背公序良俗无效，消费者面临维权难与个人信息泄露风险 [15][29] - 真实逾期记录无法被非正规方式删除，国家新规已明令禁止收费修复 [15][29]