摩根士丹利重申对蔚来的评级与核心观点 - 摩根士丹利重申对蔚来公司的“增持”评级 目标股价维持在7美元[1] - 分析师在会见公司创始人李斌后重申了看涨立场[1] - 分析师看好公司强劲的交付增长计划 新车型带来的利润率上行空间以及自动驾驶的长期潜力[2] - 尽管国内市场竞争激烈 但管理层的最新战略似乎比最近几个季度更加聚焦[2] 公司交付增长与财务预期 - 公司预计未来两年交付量将以每年40-50%的速度增长[3] - 2026年交付量预计在456，000至489，000辆之间[3] - 新车型ES9 ES7和乐道L80预计将吸引更高需求[3] - ES9车型平均售价约为50万元人民币 有望成为利润引擎[3] - ES9的单车预估利润预计超过10万元人民币[3] 公司业务概况 - 蔚来是一家中国智能电动汽车制造商 在全球范围内交付车辆[4] - 公司提供五座和六座电动SUV以及智能电动轿车[4]