市场表现与数据 - 过去24小时内，比特币跌幅一度超过7%并跌破8万美元关口，最低下探至7.6万美元，以太币一度跌超11%，最低触及2256美元 [1][2] - 其他主要加密货币亦大幅下跌，Solana跌10%，BNB跌超8%，艾达币跌超7%，XRP跌超4% [2] - 此次抛售在过去24小时内使加密货币总市值蒸发超1100亿美元 [2] - 最近24小时内，加密货币全网合约爆仓超25亿美元（具体为25.61亿美元），爆仓人数高达42万人（具体为42.35万人），其中超九成为多单爆仓（多单爆仓24.07亿美元，空单爆仓1.54亿美元） [1][2] - 最大单笔爆仓单发生在Hyperliquid-ETH-USD，价值2.22亿美元 [2] 下跌背景与市场情绪 - 此次加密货币下跌发生在流动性稀薄且买盘兴趣有限的背景下 [2] - 此次回落加剧了数周以来投资者对比特币的宏观失望情绪，比特币未能对美元走弱、黄金价格飙升至历史新高做出积极反应 [3] - 比特币需求的持续低迷令人质疑其在更广泛投资组合中的作用，其作为动能交易和对冲货币贬值工具的功能难以发挥 [3] - 现货ETF资金持续流出，地缘政治风险并未刺激需求，而传统的避险资金流入仍然集中在贵金属和现金 [3] - 当前的价格水平反映出散户投资者的兴趣极度低迷，交易量可能在未来“一两个季度”持续低迷 [3] - 自去年暴跌以来，加密货币表现已落后于黄金和股市的大幅上涨，一直在努力寻找方向 [4] - 有时价格调整会自我强化，在接下来的几天里，看到更多抛售是可能的，甚至是很可能发生的 [4] 美联储提名事件影响 - 加密货币暴跌发生在凯文·沃什被提名为下一任美联储主席之后 [1][2] - 一些投资者和交易员担心，凯文·沃什可能会收紧金融体系中的现金，这将给加密货币市场带来压力 [1][2] - 沃什被视为比鲍威尔更为“鹰派”，尤其是考虑到他过去对量化宽松和美联储资产负债表扩张的批评 [5] - 这引发了人们的担忧：如果通胀再次抬头，他在利率政策上可能会多么激进 [5] - 对加密货币而言，当前真正的问题是不确定性，没人知道他是否会贯彻这些观点，尤其是在选举年，维持流动性的压力将非常巨大 [5] - 如果市场保持紧张情绪，短期内可能会减缓流向加密货币的风险偏好资金 [5] - 美联储的决策对加密货币市场至关重要，因为加密货币往往表现出“风险偏好”投资特性，高利率会分流原本可能流向加密货币的资金 [4][5] - 历史上，与美联储紧缩政策通常相伴的美元走强，也对比特币价格构成压力 [5] 凯文·沃什对加密货币的观点 - 凯文·沃什对加密货币的看法较为复杂，在2022年的一篇评论文章中，他认为许多私人加密货币项目是“欺诈性的”和“一文不值的”，并写道“加密货币是一个不当的名称，因为它是软件，而非货币” [5] - 沃什曾怀疑众多私人加密货币是否足够强大和可靠，足以作为美元的替代品，也怀疑对私人稳定币实施类银行监管能否确保它们在压力时期的稳定性 [5] - 最近，沃什对比特币的态度显得更为缓和，在去年五月的一次采访中，他表示比特币“不会让我感到紧张”，并将其描述为一种可以对政策制定者形成制衡的重要资产 [5] 长期叙事与市场结构 - 从长远来看，更鹰派的美联储领导层实际上可能强化加密货币的叙事，尤其是比特币，将其作为对冲货币紧缩和中心化货币控制的工具 [5] - 美联储“臃肿的资产负债表加上强硬的银行监管”，导致流动性被困在华尔街，而非流入实体经济，这曾助长债券、加密货币、金属和“meme股”等资产的泡沫 [3]