财务业绩 - 第四季度实现净利润28亿美元 合每股1.39美元 调整后净利润为30亿美元 合每股1.52美元 调整项包括1.28亿美元养老金缩减成本和1.3亿美元负面的外汇影响 [1] - 第四季度经营活动现金流为108亿美元 其中包含17亿美元的营运资本减少 全年调整后自由现金流约为200亿美元 包含来自TCO的首笔贷款偿还和18亿美元的资产出售 [4][5][6] - 第四季度以30亿美元回购股票 达到指引区间的高端 年度净债务覆盖率为1倍 连续第四年向股东返还创纪录的现金 [4][6] - 季度股息提高4% 过去四年通过股息和回购向股东返还的现金总额超过1000亿美元 [4][7] 产量与运营里程碑 - 2025年全球和美国产量均创历史纪录 二叠纪盆地产量达到约100万桶油当量/日 目标是到2026年在墨西哥湾实现30万桶油当量/日的产量 [2][5] - 田吉兹油田未来增长项目投产 增加26万桶/日的石油产量 墨西哥湾的Ballymore、Whale油田投产以及Anchor油田产量提升是达成2026年目标的关键步骤 [2][5] - 收购赫斯公司交易已完成 创造了行业最高现金利润的上游资产组合 [2] - 剔除赫斯收购影响 2025年净油当量产量增长处于公司6%-8%指引区间的顶端 预计2026年产量同比增长7%-10% [15] 增长项目与地区进展 - 委内瑞拉业务自2022年以来产量已增加超过20万桶/日 总产量约25万桶/日 若获美国政府额外批准 未来18-24个月有潜力再增加高达50%的产量 [3][8][9] - 东地中海天然气项目是重要增长机会 利维坦气田已做出最终投资决定 预计到本年代末总产能将达到约21亿立方英尺/日 预计将使当前盈利和自由现金流翻倍 [3][11] - 塔马尔气田优化项目启动 总产能将增至约16亿立方英尺/日 阿芙洛狄忒气田已进入前端工程设计阶段 [12] - 公司在埃及近海拥有大面积区块 计划至少钻探一口勘探井以测试石油系统 [13] 成本控制与资本支出 - 2025年成本削减计划执行超预期 实现15亿美元节余 年度运行率节余达20亿美元 目标扩大至2026年底实现30-40亿美元节余 其中超过60%来自持久的效率提升 [16] - 第四季度有机资本支出为51亿美元 全年有机资本支出符合指引 无机资本支出主要与租赁收购和新能源投资相关 [5] 下游与炼化业务 - 公司将约5万桶/日的委内瑞拉原油引入帕斯卡古拉炼油厂 其系统有能力再接收10万桶/日 包括帕斯卡古拉和埃尔塞贡多炼油厂 [16] 近期运营更新与展望 - 田吉兹雪佛龙公司近期遇到电力分配系统临时问题 生产已安全转入循环模式 早期生产已恢复 预计大部分产能将在一周内上线 2月内恢复无约束生产水平 2026年布伦特油价70美元下公司份额60亿美元自由现金流的指引保持不变 [14] - 公司正将二叠纪盆地产量维持在约100万桶/日 同时优化现金生成和提高资本效率 并在收购赫斯后计划将最佳实践应用于巴肯地区 [16]