ETF市场与权重股走势 - 判断本轮ETF集中赎回潮已基本结束 权重股迎来修复窗口 [1] A股市场风格切换 - 大周期维度下市场风格正在发生切换 从小盘股转向大盘股 从题材股转向质量股 [1] - 沃什被提名美联储主席代表了"美国版脱虚向实"的政策意愿 无论其理念能否成功践行 都将对全球风险资产的风格产生巨大影响 [1] 行业配置与投资线索 - 从A股视角看 从资源热到周期热 涨价线索的全面演绎可能贯穿一季度 [1] - 周期板块的底层共性是利润率修复空间大 其背后是中国政策从扩大规模逐步向提质增效的转变 [1] - 配置的底层思路应围绕中国具备竞争优势的行业在全球定价权的重估 [1] - 化工、有色、电力设备、新能源的底仓配置思路依然成立 [1] - 对投机属性越发明显的贵金属板块需开始保持警惕 [1] - 消费和地产链的躁动修复理应发生在春季 这与制造、科技板块的配置并不对立 [1]