文章核心观点 - 中国已成为金融大国但非金融强国，金融业竞争力不强，集中体现在金融业自身效率、服务实体经济质效和国际话语权三个方面，当前正处于向金融强国跨越的关键阶段，需通过处理好金融与经济关系、推动市场化高质量发展、优化金融结构适配性、推进高水平开放及提升国际金融治理能力等系统性工程来提升竞争力 [1][2][3] 中国金融业现状与挑战 - 金融大国地位稳固：截至2025年，银行业总资产世界第一，外汇储备规模连续20年世界第一，保险业总资产、股票与债券市场规模世界第二 [2] - 金融强国目标明确：建设金融强国已成为国家中长期发展战略，首次纳入“十五五”规划 [1] - 竞争力不足的具体表现： - 金融业自身效率不高：功能定位和布局结构有待优化，供给有效性待加强，机构协同服务能力有限，存量风险化解压力大，风险防控能力待提升 [2] - 金融服务实体经济质效不高：储蓄转化为投资的能力不强，资金沉淀闲置；金融资产收益分配失衡，价值传导功能弱化；直接融资发展滞后，对创新与产业升级支撑不够；区域与领域服务不均衡 [2] - 国际话语权不强：服务出海企业能力不强，金融市场开放程度待深化，国际影响力与经济地位不相称 [2] 竞争力不足的历史与体制原因 - 历史逻辑形成路径依赖：金融结构与特定时期经济社会需求适配，形成并强化了银行主导的体系，服务于工业化、出口导向和投资拉动的增长模式 [3] - 体制层面存在制约：行政力量干预资源配置、长期资金入市制度不健全、金融机构市场化退出机制不完善等制度供给与市场化需求不匹配，制约了体系活力与竞争力 [3] 提升竞争力的核心路径 - 第一，理顺金融与经济关系 - 金融业增加值占GDP比重一度超过8%，与美国、英国相当，但高增加值不一定代表服务效率高或竞争力强 [5] - 必须守好金融服务实体经济的本分，通过价格机制将资源配置到最有效率的行业和企业，并引导至国家重大战略、重点领域和薄弱环节 [5][6] - 第二，在市场化轨道上推动高质量发展 - 2025年银行业法人机构超过4000家，但存在部分中小机构盲目扩张、同质化竞争引发风险的情况 [7] - 需在确保安全条件下适度放松金融业务限制，推动金融体系一体化，构建统一开放、竞争有序的金融大市场 [7][8] - 探索银行、证券、保险在财富管理、资产管理等领域深化合作，并建立健全金融机构市场化退出机制 [8] - 第三，优化金融结构与经济发展的适配性 - 中国是典型银行主导型金融体系，银行业资产占金融机构总资产的90%左右，超过一半居民储蓄集中在银行体系 [9] - 需加快推动金融结构转向银行与市场并重的双峰模式，大力发展资本市场，提高直接融资比重 [9][10] - 需打破长期资金入市堵点，目前“五险一金”等长期沉淀资金规模已超过个人税前工资性收入的30%，应通过制度改革引导其进入资本市场 [10] - 需大力培育一流投资银行，证券业机构资产占比不到4%，应推动其向国际化综合服务商转型，支持头部券商通过兼并重组、设立海外子公司等方式拓展全球业务 [10] - 第四，推动金融领域高水平开放 - 中国已完全取消银行、证券等领域外资持股比例限制，境外24家全球系统重要性银行均在华设立机构，境外40家最大的保险公司有近半数进入国内市场 [11] - 但外资机构资产占比不到2%，外国投资者持有的境内股票和债券市值占比也不到4%，开放潜力巨大 [11] - 需通过制度型开放，提高金融机构跨境人民币金融服务能力和资本项目开放水平 [11] - 需统筹开放与安全，健全跨境资本流动宏观审慎监管框架，实现开放与安全的动态平衡 [12] - 第五，提升国际金融治理能力 - 中国对外直接投资存量由2004年的596亿美元上升至2024年的3.1万亿美元，占全球份额的11.9% [13] - 需将贸易顺差优势与国际债权实力转化为多边治理的建设性力量，增强全球金融治理话语权 [13] - 需稳慎有序推进人民币国际化，全面提升其计价、支付、投融资、储备等国际功能 [13]