公司股价表现与市场定位 - 过去一年股价上涨16倍 自2025年2月从西部数据分拆后总回报率达1500% [1] - 2025年股价上涨超6倍 2026年迄今股价已翻倍以上 成为市场上最热门的人工智能交易标的之一 [1] - 截至2026年1月30日 股价为576美元 华尔街分析师普遍认为其估值偏低 [2] 财务业绩与增长动力 - 2026财年第二季度（截至1月2日）收入同比增长61%至30亿美元 数据中心板块销售增长尤为强劲 [9] - 2026财年第二季度非公认会计准则每股摊薄收益同比增长404%至6.20美元 [9] - 管理层对第三季度的业绩指引超出华尔街预期 预计收入中值为46亿美元 非公认会计准则每股净收益中值为13.00美元 若实现则收益较上季度翻倍以上 [10] - 增长主要源于人工智能基础设施需求导致存储芯片严重短缺 2025年第四季度内存价格上涨50% 预计到2026年第一季度末将再涨40%至50% [8] 业务模式与市场地位 - 公司是一家半导体公司 基于NAND闪存技术为数据中心和边缘设备设计和制造数据存储解决方案 产品包括USB闪存盘和固态硬盘 [3] - 与日本制造商铠侠建有合资企业 通过共享研发支出和与工艺技术及存储芯片设计相关的资本支出 实现成本效益和供应链安全 [4] - 具备垂直整合优势 不仅通过合资企业制造存储晶圆 还将晶圆封装成芯片并集成到固态硬盘等最终产品中 从而优化产品性能和可靠性 [5] - 在NAND闪存市场排名第五 在截至2025年9月的12个月内市场份额提升2个百分点 而行业领导者三星和SK海力士份额下降 因多家超大规模企业正在测试其企业级固态硬盘 公司有望保持此势头 [6] 华尔街目标价与估值 - 在2026年1月29日发布优异财报后 许多分析师上调了目标价 报告前中位数目标价为400美元 [3] - 最高目标价1000美元 意味着73%的上涨空间 最低目标价235美元 意味着59%的下跌空间 中位数目标价690美元 意味着20%的上涨空间 [7] - 华尔街预计公司调整后收益在截至2027年6月的财年将以156%的年率增长 这使得80倍的当前市盈率估值看起来相当合理 [11] - 半导体销售具有周期性 市场在供应短缺和供应过剩之间摇摆 未来市场可能给予公司低得多的市盈率倍数 [12]