全球AI算力建设驱动变压器行业高景气 - 全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的关键基础设施，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心[1] - 变压器订单激增的背后是算力用电的大幅增长，作为“电力心脏”的变压器肩负重任[7] 变压器市场需求与产能状况 - 全球AI算力中心的爆发式增长让变压器成为稀缺资源，美国市场交付周期已从50周延长至127周[1] - 中国广东、江苏等地大量变压器工厂已处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单排到了2027年[1][3] - 中国已成为世界第一大变压器生产国，建成了全球最完备的变压器生产体系，具有全产业链自主可控的硬实力，产能约占全球60%[5] 中国企业竞争优势与市场策略 - 相对于欧美长达127周的交付周期，中国企业的交付周期大约不到其五分之一[1] - 有企业表示当前订单充沛，希望将海外营收占比提升至50%及以上[1] 下游需求与用电增长 - 在广东，2025年全省数据中心用电量同比增幅预计接近30%[7] - 其中韶关算力集群的用电增速连续多月超过50%[7]