贵金属市场巨震 - 现货黄金价格一度下跌超过12%，最低触及4682美元/盎司，创下1980年代初以来最大单日跌幅，收盘下跌9.25%至4880美元/盎司 [1] - 现货白银一度暴跌超过36%，创历史最大日内跌幅，最低下探至74.28美元/盎司，收盘下跌26.42%至85.259美元/盎司 [1] - 价格暴跌的导火索是特朗普提名前美联储理事凯文·沃什接替鲍威尔担任美联储主席，市场认为沃什更担心高通胀，缓解了对美联储将屈服于降息压力的担忧 [1][4] - 白银基金国投白银LOF宣布将于2026年2月2日10:30复牌，复牌后价格涨跌幅限制比例为10% [8] 宏观经济与政策动态 - 中国1月官方制造业PMI为49.3%，比上月下降0.8个百分点，制造业景气水平回落 [2] - 分企业规模看，大型企业PMI为50.3%（高于临界点），中型企业PMI为48.7%，小型企业PMI为47.4%，中小型企业PMI均低于临界点且降幅更大 [2] - 证监会主席吴清强调要全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦深化投融资综合改革、提高制度包容性，并提及推动创业板、科创板改革及北交所高质量发展 [3] - 证监会拟扩大战略投资者类型，明确全国社保基金、基本养老保险基金、年金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者可作为“耐心资本”进行战略投资 [5][6] 行业与公司动态 - SpaceX向美国FCC申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，旨在构建轨道AI数据中心网络以支持大规模AI推理 [5] - 元宝App因发放10亿元现金红包活动，超过豆包登顶苹果应用商店免费榜，腾讯希望此举能重现“微信红包时刻” [7] - 部分公司发布2025年业绩预告：航天发展预亏10亿至16.5亿元 [9]；深康佳Ａ预亏125.81亿至155.73亿元，股票交易可能被实施退市风险警示 [10]；闻泰科技预亏90亿至135亿元 [12]；华侨城A预亏130亿至155亿元 [13] - 部分科技公司业绩预增：中际旭创2025年净利同比预增89.50%至128.17% [11]；新易盛净利同比预增231%至249%，四季度业绩高于预期 [11]；寒武纪预计净利润为18.50亿至21.50亿元，同比扭亏为盈 [11] 券商策略观点汇总 - 市场趋势判断：多家券商认为市场短期将进入震荡或调整阶段。申万宏源认为开启区间震荡行情 [14]；光大策略指出春节前市场可能进入短暂震荡修正阶段 [19]；信达策略认为短期调整后2月有望延续春季行情 [20]；兴业证券认为充裕的增量资金有望继续推动春季行情向纵深演绎 [22] - 风格与板块配置： - 风格切换：中信证券认为大周期维度下风格正从小盘切换到大盘，从题材切换到质量 [13]；中信建投指出金银巨震后市场风格切换 [17] - 周期与涨价线索：中信证券判断涨价线索的全面演绎可能贯穿一季度，周期板块利润率修复空间大 [13]；招商策略指出市场会继续在石油石化、建材、钢铁、化工、白酒等涨价领域进行交易 [18] - 科技主线：东吴证券强调AI应用仍是长期坚守方向，产业趋势不变 [23]；银河证券将科技创新列为主线之一，关注商业航天、AI应用等主题轮动 [24]；中信建投长期看好“科技+资源品”双主线 [17] - 贵金属观点：申万宏源认为贵金属短期处于降低波动阶段，但中期逻辑未破坏 [15]；国金策略认为“美元信用下降”叙事面临阶段性挑战，进入产业定价时期，等待波动下降后贵金属投资机遇将重新来临 [16]