核心观点 - 博通公司被分析师视为2026年值得投资的优质股票之一 其核心优势在于人工智能服务器计算专用集成电路领域 预计到2027年将占据60%的市场份额 并在竞争加剧的背景下保持领先地位 [1] - 多家顶级投行近期对博通给予积极评级或将其列为重点推荐标的 看好其在人工智能基础设施支出和多元化业务组合中的优势 [4] 市场地位与竞争格局 - 博通在人工智能服务器计算专用集成电路设计合作伙伴中处于领先地位 预计到2027年市场份额将提升至60% [1] - 人工智能服务器计算专用集成电路的出货格局正从由谷歌和亚马逊网络服务主导的垄断状态 转向更加多元化的竞争格局 博通已做好准备与这两家公司竞争 [3] - 公司在无线、宽带、网络和存储等领域拥有多元化的产品组合 [4] 增长驱动与业务前景 - 博通在人工智能领域的优势将主要来自面向超大规模云服务商的人工智能服务器计算专用集成电路出货 该出货量预计在2024年至2027年间将增长两倍 [2] - 增长动力源于对支持Gemini的谷歌张量处理单元基础设施的激增需求、亚马逊AWS Trainium集群的持续扩展 以及Meta Platforms的批量上量 [2] - 公司定位良好 有望从人工智能基础设施支出和网络技术趋势中受益 [4] 公司业务概述 - 博通是一家全球领先的科技公司 从事半导体和基础设施软件解决方案的设计、开发和供应 [5] - 公司业务覆盖数据中心、网络、软件、宽带和无线等领域 为人工智能、云计算和电信提供关键组件 [5] 资本市场活动 - 富国银行将博通评级上调至“增持” 同时公司发行了45亿美元的高级票据 [4]