政策定调与市场方向 - 证监会召开资本市场“十五五”规划座谈会，明确“全力巩固资本市场稳中向好势头”，市场解读为监管层认可并希望维持“慢牛”格局 [3] - 政策重点支持新产业、新质生产力领域，深化创业板、科创板改革，未来政策红利、资金导向将向人工智能、半导体、商业航天、高端制造等硬核科技领域倾斜 [3] - 推动社保基金、保险资金、年金基金等长期资金入市，为市场提供“活水”并改善投资生态 [4] - 财政部数据显示，2025年证券交易印花税收入达2035亿元，同比增长57.8%，反映市场交投活跃，直接利好券商板块业绩 [4] 科技领域具体利好 - 商业航天领域竞争加剧，SpaceX计划发射总计100万颗卫星构建全球太空数据中心，中国加速推进“国网”、“星网”等巨型星座计划，预计将激活卫星制造、火箭发射等万亿级别产业链 [5] - 腾讯旗下AI助手“元宝”宣布投入10亿红包开展用户拉新促活活动，标志AI应用竞争进入争夺用户和场景的白热化阶段 [5] - 存储芯片龙头公司闪迪2026财年第二季度财报营收和每股收益大幅超预期，股价年内累计涨幅超130%，显示存储芯片行业因AI算力需求进入高景气周期 [7] - 光模块龙头公司中际旭创、新易盛等业绩预告显示净利润同比大幅增长，超出预期，证实AI算力需求已切实转化为硬件公司订单和利润 [7] 本周市场表现与资金动向 - 上证指数全周下跌0.44%，深证成指下跌1.62%，市场在4100点关口震荡 [8] - 震荡原因包括：前期领涨的资源品板块受国际期货波动影响（如纽约银价单日跌幅一度超30%），以及年报业绩预告季部分公司“爆雷”引发资金调仓 [8] - 周五市场形成“金针探底”技术形态，显示4034点前期低点与30日均线构成短期强支撑，创业板反弹力度更强，日线指标出现金叉信号 [8] - 板块轮动明显，上半周有色、黄金、石油等资源板块强势，周四周五回调后资金流向调整后的科技方向，如AI算力、CPO板块，显示活跃资金进行高低切换 [9] 市场关注点与潜在变化 - 部分公司业绩压力持续，已有超500家公司发布业绩预亏或预减公告，对存在退市风险或基本面恶化的个股需保持警惕 [11] - 国际贵金属市场大幅波动预计将继续扰动A股相关板块，短期内板块波动性增加 [11] - 中央汇金等“国家队”机构在沪深300ETF上的买卖动作趋于平缓，成交额回归常态，市场可能更多依靠自身力量寻找方向，板块与个股分化将加剧 [11]