基金经理的投资框架 - 投资核心是厘清盈利本源、坚守价值底色，聚焦产业发展趋势，把握投资机会 [1] - 投资框架概括为基于价值驱动的产业趋势投资，以价值为基础构建安全边际，以把握趋势为重点寻找高景气行业 [2] - 投资本质是“投未来”，真正具备大级别潜力的投资机会必然紧扣发展主线，顺应经济社会发展核心方向并具备真实价值创造能力 [2] 投资策略与执行方法 - 根据产业周期不同阶段采取差异化策略，重点参与产业从0到1的风险成长投资阶段和从1到N的景气投资阶段，并寻找传统行业中困境反转的机会 [3] - 通过系统化的跨行业跟踪比较，定期开会讨论，选出“最好的向上扩张的细分行业” [3] - 投资决策基于对产业未来的趋势评判与横向比较判断，历史的持仓与盈亏是沉没成本，不作为决策核心 [4] 对当前市场与2026年投资方向的看法 - 当前市场看多预期较为一致，下行风险有限，各类资金抢跑态势明显，部分主题行情赚钱效应突出 [4] - 2026年投资视野要进一步拓宽，而非仅聚焦单一行业，将继续系统跟踪评估各行业景气变化，在比较中找出最好方向 [4] - 只有产业趋势明确向上、景气业绩不断兑现的戴维斯双击板块才能走得更为久远 [4] 具体看好的投资领域 - AI及衍生景气赛道依然是产业核心，国内AI是2026年值得重点期待的领域 [4] - 海外算力板块尽管2025年涨幅较大，但依然是估值、增速和业绩兑现度最匹配的板块之一，在大的AI产业叙事中不会缺席 [4] - 关注固态电池、机器人、创新药等领域 [5] - 机器人行业处于从0到1投资阶段，关注T链机器人能否进入大规模量产阶段及合适价格位置 [5] - 创新药领域关注政策层面的支持和鼓励，市场体量和盈利空间有望迎来重要转机，将持续跟踪药企研发与出海进展 [5] - 固态电池处于商业化应用前夜，技术一旦突破，投资机会将持续涌现 [5] 基金经理业绩表现 - 2025年管理的华商均衡成长混合A净值涨幅高达137.15%，在1895只同类基金中排名第4 [1]