行业竞争格局 - 在人工智能革命中，英伟达凭借其图形处理单元的先行设计优势，在高性能并行处理器领域占据主导地位并保持了巨大的先发优势 [1] - 超微半导体在GPU领域曾是次要参与者，但正凭借其雄心勃勃的目标提升其数据中心业务规模 [2] 超微半导体的市场进展 - 超微半导体的芯片正处理越来越多的超大规模云服务商工作负载，微软、Meta Platforms、甲骨文和OpenAI都在其现有的英伟达GPU堆栈中补充使用超微半导体的Instinct加速器 [4] - 这表明AI领域最大的开发者将超微半导体芯片视为现有芯片设计的可靠替代品，并且其产品能够处理大规模AI应用，而不仅限于测试或边缘案例 [5] - 超微半导体的芯片被同时用于训练和推理工作负载，从长远看，这可能为大型科技公司在内存和存储方面带来更好的单位经济效益，使其成为比英伟达成本更低的替代选择 [6] 增长潜力与竞争优势 - 2026年可能成为超微半导体的转型之年，使其成为一个潜在的有吸引力的投资机会 [2] - 尽管英伟达的CUDA生态系统仍是行业标准，但超微半导体竞争的ROCm软件平台因其开源方法为开发者提供了新水平的控制力，这与英伟达的锁定策略相反 [7] - 这种灵活性不仅是一项技术差异，更可能成为大型科技公司的竞争优势，通过将超微半导体整合到其AI堆栈的重要部分，客户获得了对其他供应商的议价能力 [8] - 超微半导体开始显示出一些破坏英伟达结构性护城河的迹象，其赢得超大规模云服务商大合同的能力不断增强，可能为进一步持续的订单流铺平道路 [9]