行业核心观点 - “十四五”期间钢铁行业持续深化供给侧改革 累计压减产量超过1亿吨 [1] - “十五五”期间产能治理将以“管住增量、优化存量、兼并重组、畅通退出”为核心 坚持市场化、法治化原则 [1] - 2025年行业利润显著好转 重点统计企业利润总额同比增长140%至1151亿元 钢铁主业实现扭亏为盈 [2] 供需与生产数据 - 2025年全国粗钢产量9.61亿吨 同比下降4.4% 生铁产量8.36亿吨 同比下降3.0% [1] - 2025年折合粗钢表观消费量8.29亿吨 同比下降7.1% [1] - 2025年钢材出口量创新高 达1.19亿吨 同比增长7.5% 但出口均价同比下降8.1%至694美元/吨 [1] - 与2020年相比 2025年板材出口量增幅突破100% 多个品种出口量增幅达5倍以上 [1] 企业财务与运营 - 2025年重点统计钢铁企业累计营业收入6.1万亿元 同比下降3.1% 营业成本5.7万亿元 同比下降4.5% [2] - 2025年钢铁主业盈利445亿元 实现扭亏为盈 [2] - 2025年宝武八钢公司自律控产降库存 改善了新疆市场供需 [2] 行业整合与集中度 - “十四五”期间行业加速推进兼并重组 [2] - 2025年发生多起重大重组 包括宝武联合重组新钢并战略投资山钢 鞍钢重组本钢和凌钢 中信特钢与南钢携手等 [2] - 2025年钢铁行业前10集中度达到43.1% 比2020年提高4.2个百分点 [2] “十五五”改革与发展方向 - 产能治理将采用市场化、法治化方式 清理违法违规产能 [2] - 优化产量调控方式 研究建立基于能耗、环保、质量、安全等标准的产量调控机制 [2] - 出口导向为“促高端、稳周边、严监管” 优化出口结构并落实许可证管理 [3] - 持续推进绿色低碳转型 推动剩余产能完成超低排放改造 建立动态管理机制 [3] - 推动“能耗双控”向“碳排放双控”转变 [3] - 深化产城融合 推动“钢铁生产大市”向“钢铁建设大市”转型 [3] - 深化与船舶、交通、农机、重型装备等下游行业协同 开拓新市场新用途 [3]