市场整体表现 - 上周市场整体震荡，上证指数下跌0.44%，深证成指下跌1.62%，创业板指下跌0.09%，沪深300指数微涨0.08% [2] - 中证新华社民族品牌工程指数逆市上涨0.10%，报2029.77点 [1][2] 指数成分股表现 - 上周品牌工程指数多只成分股表现强势，其中澜起科技上涨13.64%领涨，中际旭创上涨10.94%，泸州老窖上涨9.10% [2] - 兆易创新、欧派家居上周涨幅超过5%，贵州茅台、泰格医药、新希望涨幅超过4% [2] - 2026年开年以来，澜起科技累计上涨54.37%表现最佳，兆易创新上涨46.97%紧随其后 [2] - 2026年开年以来，长电科技、华谊集团累计涨幅超过30%，中微公司、安集科技、华润微、欧派家居涨幅超过20% [2] 机构市场观点 - 机构分析认为上周市场波动主因可能是部分板块累计涨幅过大导致的调整，基本面和流动性因素暂时未出现大的变化 [1][3] - 市场表现受情绪影响较大，风格演绎相对极致，行业驱动因素变化、宽基ETF卖出是情绪端的主要影响因素 [3] - 结构上看，防御属性偏强的金融风格相对占优，成长风格相对较弱，板块间轮动较快 [3] - 预计在经历板块轮动和指数震荡后，市场情绪将更为平稳和理性 [3] 后市展望与投资机会 - 从中期角度看，在居民存款搬家趋势和多行业进入业绩兑现的驱动下，A股市场仍具有中期投资机会 [3] - 当前市场估值冷热不均、分化明显，预计股市中仍有较多结构性机会值得挖掘，需注重业绩弹性带来的投资机会 [1][3] - 上周五资金向确定性较强领域聚集，前期涨幅较大的贵金属及资源类板块出现回调，顺周期板块市场情绪有所降温 [4] 特定行业分析（有色金属） - 银河基金认为，从中期角度看，有色行业的逻辑或未发生变化 [4] - 一方面，工业金属的产能供给受限，而未来新兴领域如新能源、AI、商业航天、太空光伏等需求不断增长，或有利于促进价格提升 [4] - 另一方面，美联储货币政策刺激经济的诉求强于压制通胀，在弱美元叙事下以美元计价的大宗商品或将持续受益 [4]