市场表现与板块涨跌 - 上周（1月26日至1月30日），全市场有541只ETF获得正收益，占比超过35% [3] - 黄金股与油气相关ETF涨幅居前，多只产品如黄金股票ETF（159321）、黄金股ETF工银、油气ETF汇添富等周涨幅超过7% [1][3] - 跨境ETF领涨全市场，巴西ETF（159100）周涨幅最大，达到22.5% [3][4] - 从换手率看，两只巴西ETF周换手率均超过1200%，两只标普油气ETF换手率超600%，科创债ETF华安、南方换手率均超400% [3] - 商业航天板块调整，卫星、通用航空相关ETF跌幅居前，跌幅前十的ETF中有9只为此类产品，且跌幅均超过10% [3] - 上周五（1月30日），黄金股ETF出现大幅调整，多只黄金股ETF跌停 [1] 资金流向 - 上周全市场ETF资金总体呈净流出状态，净流出额为2984.22亿元 [1][9] - 黄金与有色相关ETF成为“吸金”主力，投资于上海黄金交易所Au99.99现货合约的ETF合计获资金净流入超200亿元 [1][9] - 跟踪SSH黄金股票指数的相关ETF上周合计获资金净流入75.25亿元 [1][9] - 跟踪细分有色、有色金属、有色矿业、工业有色等相关指数的ETF上周合计获资金净流入170.49亿元 [1][9] - 国投白银LOF获资金净流入5.54亿元，在所有LOF中净流入最多 [1] - 化工行业ETF易方达（516570）上周合计净流入约10亿元，半导体设备ETF易方达（159558）、科创芯片ETF易方达（589130）等标的指数挂钩产品合计净流入均在30亿元左右 [9] - 资金净流出方面，宽基ETF持续大幅净流出，跟踪沪深300指数的ETF净流出额居前，其中沪深300ETF华泰柏瑞资金净流出额超700亿元，沪深300ETF华夏资金净流出额超500亿元 [12][13] 成交活跃度 - 上周跟踪沪深300、中证A500、SGE黄金9999、中证500、中证1000等指数的ETF成交持续活跃 [2] - 跟踪中证A500指数的ETF合计成交额超过2200亿元，例如A500ETF易方达（159361） [2][10] - 跟踪科创50指数的ETF合计成交额超过300亿元，跟踪创业板指的ETF合计成交额超过300亿元 [10] - 港股方面，跟踪恒生科技指数的ETF合计成交额近700亿元，其中恒生科技ETF易方达（513010）上周成交额近50亿元，香港证券ETF易方达（513090）单只产品上周成交额达388亿元 [11][12] 今年以来表现 - 截至1月30日，黄金股相关ETF涨幅居前，其中黄金股票ETF（159321）今年以来涨幅已超40%，黄金股ETF工银、黄金股ETF（517520）等多只产品今年以来涨幅超30% [6][8] - 中韩半导体ETF（513310）今年以来涨幅为45.09%，巴西ETF（159100）今年以来涨幅为38.18% [7][8] 机构观点摘要 - 广发基金展望后市，建议淡化市场博弈，聚焦景气趋势，关注“外需顺周期+AI产业链”，重点关注全球需求支撑的顺周期资源品，以及AI和出海交叉的紧缺方向，认为资源品或优于AI [14] - 博时基金首席市场策略分析师陈奥表示，当前市场需警惕短期降温风险，核心矛盾在于估值快速拉升后与盈利修复节奏的脱节，配置应兼顾攻守平衡：一方面聚焦高技术制造、信息技术等资本开支高增领域；另一方面配置低估值红利资产作为防御 [14]