监管新规 - 证监会拟修订规则，将全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金等中长期机构资金明确界定为“资本投资者”，纳入合格战略投资者范围[1] - 新规首次确立战略投资者认购上市公司股份原则上不低于5%的硬性门槛，该比例通常关联到提名董事、参与公司治理的实质性权力[1] - 规则意图引导具备长期投资理念的资金深度参与公司治理，改善上市公司股东结构，从内部提升上市公司质量[1] 贵金属市场 - 国际贵金属价格暴跌，现货白银盘中一度暴跌36%，收跌26.9%报84.7美元/盎司，现货黄金最高跌超12%，收跌9.52%报4865美元/盎司[2] - COMEX黄金期货收跌11.39%报4745.10美元/盎司，创40年来最大单日跌幅，COMEX白银期货收跌31.37%报78.531美元/盎司，创有史以来最大单日跌幅[10] - 价格暴跌主因是前期涨幅过大、板块拥挤度高，以及特朗普提名“鹰派”人物沃什担任美联储主席导致加息预期升温[2] - 受国际价格影响，A股有色金属板块周五出现集体重挫，市场分析认为其第一波主升浪已基本结束[2] - 多只大宗商品类LOF基金暂停大额申购，个别产品单日申购上限低至2元，以防止市场大跌时短期资金涌入导致基金净值偏离指数[5] - 有公募基金分析认为，尽管短期波动加剧，但在全球战略资产储备需求升温及结构性供需缺口长期存在的背景下，相关有色金属中长期上涨潜力依旧[5] 财政与税收政策 - 财政部、税务总局明确纳税人转让金融商品，以卖出价扣除买入价后的余额计算销售额，正负差盈亏相抵，年末负差不得转入下一会计年度[3] - 金融商品买入价核算可选择加权平均法或移动加权平均法，选择后36个月内不得变更，且转让金融商品不得开具增值税专用发票[3] - 财政部、税务总局发布关于出口业务增值税和消费税政策的公告，明确了有关免税品企业销售符合规定货物的范围[8] - 电信服务增值税税目适用范围调整，税率由6%调整为9%，中国移动、中国电信、中国联通均公告称将对公司收入和利润产生影响[15] 资管行业数据 - 2025年12月，证券期货经营机构共备案私募资管产品2,307只，设立规模819.32亿元，设立规模环比减少3.86%，同比增加60.16%[4] - 截至2025年12月底，证券期货经营机构私募资管产品规模合计12.30万亿元，较上月底减少2,062.41亿元，环比下降1.65%[4] AI与算力产业 - 全球AI算力建设进入爆发期，带动高功率、高稳定供电需求，2025年国内变压器市场规模同比增长超20%[6] - AI算力、特高压相关高端变压器产品订单占比已突破35%，成为产业增长的核心引擎[7] - SpaceX向美国FCC申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，旨在构建轨道AI数据中心网络，以支持大规模AI推理及数据中心应用[9][12][13] - 这些卫星拟部署在高度500公里至2000公里的轨道上，采用太阳同步轨道倾角约30度，利用太阳能供电，并通过光学链路与现有星链网络连接[9][13] 公司动态与公告 - 城地香江：联合体中标12.2亿元项目[15] - 北汽蓝谷：1月新能源汽车产量11,169辆，同比增长20.84%[15] - 赛力斯：1月汽车销量4.59万辆，同比增长104.85%[15] - 广汽集团：1月汽车销量11.66万辆，同比增长18.47%[16] - 福龙马：本月预中标环卫服务项目合计首年服务费金额为8,353.64万元[15] - 华大智造：拟3.66亿元收购资产并增资[15] - 鹏辉能源：向香港联交所递交H股发行并上市的申请[15] - 奥士康：拟投资18.2亿元用于高端印制电路板项目[15] - 杰瑞股份：签署12.65亿元美国数据中心燃气轮机发电机组销售合同[15] - 兖矿能源：拟挂牌转让全资子公司鑫泰煤炭100%股权[15] - 乐山电力：2025年净利润2,340.23万元，同比增长3.68%[16] - 歌尔股份：提高回购股份资金总额至不低于10亿元且不超过15亿元[16] - 衢州东峰：控股股东提议公司回购5,000万元-1亿元公司股份[16] 新股申购 - 易思维（科创板）：申购代码787816，发行价格55.95元/股，发行市盈率90.39倍，发行规模13.99亿元，主营业务为机器视觉设备的研发、生产及销售[16] - 爱得科技（北交所）：申购代码920180，发行价格7.67元/股，发行市盈率14.98倍，发行规模2.26亿元，主营业务为以骨科耗材为主的医疗器械的研发、生产与销售[17]