公司交易事件 - 芝加哥资本在第四季度减持了PROCEPT BioRobotics 377,850股 交易估值约为1253万美元[1][2] - 减持后 该基金对PROCEPT BioRobotics的持仓价值为3747万美元 其持仓占13F资产的比例从1.38%降至0.93%[2][3] - 此次交易后 该基金的前五大持仓为谷歌母公司Alphabet(2.4884亿美元 占AUM 6.15%)、Meta(1.891亿美元 占AUM 4.67%)、亚马逊(1.6892亿美元 占AUM 4.17%)、英伟达(1.4839亿美元 占AUM 3.66%)和Visa(1.4111亿美元 占AUM 3.49%)[8] 公司业务与财务概况 - PROCEPT BioRobotics是一家专注于泌尿外科手术机器人的医疗技术公司 核心产品是用于治疗良性前列腺增生的AquaBeam机器人系统和Aquablation水消融疗法[1][6][9] - 公司通过销售机器人系统、一次性耗材的重复销售以及与装机量相关的服务合同来产生收入[9] - 截至2024年1月26日 公司市值为16.5亿美元 过去12个月营收为2.9991亿美元 净亏损为8458万美元 股价为29.61美元[4] - 公司第三季度营收同比增长43%至8330万美元 毛利率扩大至65% 美国市场装机量达到653套系统[11] - 公司管理层给出了2026年营收指引为4.1亿至4.3亿美元 这意味着较2025年水平最高增长32%[11] 市场表现与投资背景 - 截至2024年1月26日 PROCEPT BioRobotics股价在过去一年中大幅下跌60.4% 同期标普500指数上涨约14%[3] - 尽管营收快速增长 但公司仍处于投资模式 第三季度调整后EBITDA亏损740万美元 市场担忧其运营亏损、高昂支出以及增长转化为可持续盈利的速度[11] - 减持行为发生在股价大幅回撤之后 可能反映了在投资组合中以大型科技平台为主导的背景下 对高风险、单一产品的医疗科技公司进行的仓位管理和风险控制 而非完全放弃投资论点[10][12]