文章核心观点 - 随着国内AI算力基础设施初步完善，产业焦点正向下游应用和终端迁移，爆款AI产品呼之欲出 [1] - AI端侧可能迎来类似2010年前后智能手机与移动互联网相互推动的产业大周期，投资机会值得关注 [2] - 基金经理现阶段重点关注AI端侧这一高成长方向，旨在把握AI终端产品从0到1、1到10及10到100的产业加速期 [4] 行业趋势与周期 - AI投资热度出现从上游算力端向下游应用端转移的迹象 [2] - 科技浪潮行情基本遵循从上游基建到爆款应用、终端出现，再到生态繁荣的路径 [2] - 当前国内AI算力基础设施已具规模，产业焦点正在向下游应用和终端迁移 [2] - AI端侧可能迎来爆发，从AIPC、AI手机到AI眼镜、智能穿戴、机器人等新终端将推动一场产业革命 [2] - 以AI眼镜为例，其发展路径可能与TWS耳机相似，预计未来几年会迎来渗透率的快速提升 [2] - 2026年至2027年，苹果、Meta、OpenAI、字节跳动等全球巨头将密集发布新品，或持续带来催化因素 [2] - 回顾前几轮科技创新产业周期，核心公司往往能实现业绩与估值的“戴维斯双击” [1][2] 投资策略与方法 - 在挖掘AI应用领域时，重点关注卡位产业链核心环节的标的 [1] - 寻找竞争格局、公司治理、产业链地位相对占优且赔率合适的企业作为底仓 [1] - 这些企业往往绑定龙头客户、占据核心环节（例如整装代工、关键芯片、核心零部件等），并且具备主要供应商份额 [3] - 通过体系化跟踪政策、新品发布、技术突破、供需格局等关键变量，敏锐捕捉AI产业发生的非线性变化带来的投资机会 [1][3] - 目标是希望在产业贝塔上进一步挖掘个股的超额收益 [3] - 公司权益投资团队采取体系化作战的方式深耕AI产业，并已组建人工智能专项小组 [3] 产品与布局 - 拟由该基金经理管理的西部利得创新驱动鑫选混合发起于2月2日至2月6日发售 [4] - 该产品现阶段重点关注AI端侧这一具备高成长产业潜力的方向 [4] - 产品旨在把握AI终端产品从0-1、1-10及10-100的产业加速期，立足核心标的，挖掘产业非线性变化带来的投资机遇 [4]