碳酸锂市场行情与价格动态 - 碳酸锂期货主力合约2605于1月30日收于148,200元/吨，当月盘面先涨后跌、宽幅震荡，盘中最高触及181,520元/吨，月度价格上涨21.9% [2][12] - 截至1月27日，国内工业级碳酸锂市场均价为16.7万元/吨，较上月同期上涨41.53%；电池级碳酸锂市场均价为17万元/吨，较上月同期上涨41.67% [2][12] - 原料端锂辉石价格跟随期货上涨，截至1月29日，进口锂辉石原矿均价1,141元/吨，非洲SC5%均价1,900美元/吨，澳洲6%锂辉石CIF均价2,410美元/吨，供给端挺价但需求端对高价货源接受度不高 [2][12] 碳酸锂市场供需分析 - 供应端：1月国内碳酸锂产量为10.4万吨，环比减少1.3%，受《固体废物综合治理行动计划》影响，江西部分企业有减产停产预期，叠加春节假期，预计2月供给维持收缩态势 [3][13] - 消费端：政策刺激需求超预期，电池产品出口退税将于4月后从9%降至6%，并于2027年1月后全部取消，刺激“抢出口”；《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》改善了新能源汽车需求预期，下游材料厂维持较高排产 [4][13] - 库存端：月内总库存持续降低，根据SMM统计，总库存为10.75万吨，其中锂盐厂库存1.9万吨，下游库存4.06万吨，其他库存4.79万吨 [4][14] 行业成本利润与政策消息 - 成本利润端：成本维持上涨，本月价格超过11,000美元/吨，行业整体利润水平上行，有自有矿和盐湖的企业利润扩大，代工企业代工费小幅上涨 [4][14] - 消息面：国家发改委、国家能源局于2026年1月30日发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，首次明确容量电价机制，鼓励长时储能建设运营，预计对储能需求及碳酸锂价格产生积极影响 [5][14] 市场展望与策略观点 - 预计新的容量电价政策将提振需求预期，碳酸锂价格重心仍将持续向上，但需关注因前期涨幅较大及春节前带来的回调风险 [6][15] - 投资策略建议为单边“逢低做多”，未建议跨期、跨品种、期现及期权策略 [7][16]