行业竞争态势转变 - 在监管部门强调抵制无序价格战的背景下，车企竞争从明面降价转向金融手段的比拼 [2] - 2026年年初，特斯拉率先推出“首付7.99万、月供1918元”的7年金融方案促销Model 3，随后小米、理想、小鹏、吉利、岚图等车企在半个月内纷纷跟进，打响围绕7年低息低月供的促销战 [2][3] - 头部车企凭借雄厚资金实力能更轻松承担贴息成本，通过金融促销可形成对中小竞争对手的更大优势，加速行业洗牌 [5] 主要车企金融促销方案详情 - 特斯拉：在2月28日（含）前下单指定车型，可享8000元限时保险补贴，并可申请限时5年0息或7年金融方案；以售价23.55万元的Model 3后轮驱动版为例，7年期方案首付最低7.99万元，月供1918元 [2] - 小米汽车：1月16日起针对YU7推出“七年超低息”方案，消费者可享最低4.99万元首付，月供低至2593元起 [3] - 理想汽车：推出7年超低月供购车方案，首付3.25万元起，月供低至2578元；理想MEGA、理想i8另有专属7年贷款方案，可享前3年免息，月供低至2857元 [3] - 岚图汽车：截至1月31日大定可享7年低息，0首付起，月供约2733元 [3] - 小鹏汽车：首付15%起，月供低至1355元 [3] - 吉利银河：M9车型首付2.58万元起，月供1999元起 [3] 金融促销的驱动因素与效果 - 市场背景：2026年汽车市场开局不利，1月1日至18日国内乘用车零售销量为67.9万辆，同比下降28%，环比下降37%；其中新能源乘用车零售销量同比下降16%，环比下降52% [6] - 政策变化：新能源汽车购置税政策自2026年1月1日起从全额免征进入减半征收阶段（每辆减税额不超过1.5万元），对于价格超过15万元的车辆，消费者购车成本将增加数千至上万元，导致2025年第四季度需求被提前释放 [6] - 消费需求：拉长贷款周期大幅降低月供，形成“等效降价”效果，对年轻消费者尤其有吸引力，能促使部分因全款或短期贷款压力而犹豫的潜在客户下单 [4] - 车企策略：传统价格战利润侵蚀严重且易引发监管关注，金融手段成为既能降低购车门槛，又能相对合规且保护品牌与利润空间的工具 [6]；同时，在7年的时间里能有效绑定用户，将一次性交易转化为长期服务关系 [4] 政策支持与金融工具 - 贷款期限放宽：2025年4月，国家金融监督管理总局通知提出，商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年，让7年低息贷款成为合规方案 [7] - 财政贴息：2025年8月，《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》印发，明确对包括“家用汽车”在内的七大重点领域单笔5万元及以上消费给予财政贴息，实施期限为2025年9月1日至2026年8月31日 [7] - 贴息机制：消费者通过银行等正规金融机构办理车贷，利息成本的一部分将由财政承担，银行在收取贷款利息时会自动直接扣减财政承担的贴息部分 [7] - 机构覆盖：政策覆盖的经办机构包括六大国有银行、主要股份制银行、消费金融公司，最新政策还将城商行、农商行、汽车金融公司等纳入其中，扩大了覆盖面 [7] - 成本对冲：财政贴息为车企设计低息乃至“0息”金融产品提供了重要的成本对冲工具和操作空间，车企可在此基础上追加补贴，将呈现给消费者的贷款年化利率压至极低水平 [8] 融资租赁模式的广泛应用与争议 - 模式应用：此轮金融促销工具中大多包括融资租赁服务；特斯拉的合作金融机构是易鑫集团、江苏金融租赁；理想汽车的合作金融机构是易鑫集团旗下天津恒通嘉合融资租赁有限公司 [9] - 模式特点：融资租赁凭借低首付、低月供的优势被引入个人汽车消费领域，即“以租代购”，其模式为“所有权与使用权分离” [9] - 历史纠纷：过往存在部分销售人员使用“分期”“月供”等模糊表述，诱导消费者签署融资租赁合同，导致消费者在付清全部租金前车辆所有权归属租赁公司，可能面临“车财两空”的风险 [9]；以上海为例，2009年10月至2018年9月，汽车融资租赁相关裁判文书达1061篇，其中因用户逾期引发的诉讼占比达90% [10] - 行业监管：2020年银保监会印发《融资租赁公司监督管理暂行办法》，2026年1月1日国家金融监督管理总局印发的《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》施行，为行业树立了更严格的监管标尺 [10] - 潜在问题：在长达7年的融资租赁期内，车辆所有权属于金融租赁公司，消费者在安装充电桩、车辆改装或应对金融租赁公司自身涉诉时，可能面临权属证明上的麻烦 [11] 行业影响与消费者考量 - 营销转变：车企销售人员的核心话术已从产品参数转变为“首付、月供仅需多少元”的促销信息 [5] - 资产贬值风险：新能源汽车技术迭代迅速，消费者可能被一份长期合同锁定在一个价值快速贬值的资产上；大部分纯电动车型的一年保值率都低于70%，例如特斯拉Model Y为71.97%，极氪7X为69.86%，乐道L60为69.75% [5] - 车企责任：融资租赁服务的口碑直接影响车企品牌形象，车企与金融机构合作时应明确责任划分，定期核查合作方行为，并用通俗语言向消费者解释所有权、使用权及违约后果等相关概念 [11]