货币政策与宏观环境 - 央行行长潘功胜定调2026年货币政策，强调适度宽松基调，为实体融资成本下行与市场风险偏好修复提供稳定预期 [2] - 降准降息仍为备选工具，后续可能结合通胀、汇率与信贷数据择机使用，对债市估值形成支撑 [2] - 该政策环境利好高负债行业（如地产、基建）与成长板块（如AI、半导体）的融资环境 [2] 行业监管与产业政策 - 商务部等九部门发文支持药品零售行业并购重组，鼓励批零一体化，政策鼓励连锁药店横向并购与纵向整合 [2] - 市场监管总局首次禁止公用事业领域（燃气、水务、电力）经营者集中，释放强化民生领域竞争监管信号 [2] - 后续公用事业领域类似并购将面临更严格审查，并购节奏或放缓，相关领域价格上涨预期受限 [2] 贵金属市场动态 - 现货黄金价格突破4900美元创历史新高，贵金属板块受提振 [3] - 全球央行持续购金、地缘政治不确定性和通胀温和回升，共同推动贵金属避险与抗通胀需求 [3] - A股贵金属板块领涨，黄金ETF申购量增加，相关矿业企业盈利弹性提升 [3] 市场整体表现 - 本周沪指震荡小幅下跌，盘中一度跌破4100点，周K线以小阴线报收 [3] - 创业板指延续震荡特征，周K线以较小阴线收官 [3] - 市场情绪持续低迷，个股持续跌多涨少，目前没有明朗的主线热点 [5] 板块表现分化 - 本周贵金属、油气开采、种植业、环氧丙烷等板块涨幅靠前 [5] - 白酒、影视院线等方向也有一定的赚钱效应 [5] - 电池、商业航天、减速器、人形机器人等板块则跌幅靠前 [5] 技术分析与操作策略 - 沪指短期可能考验趋势，若继续下跌可能趋势破位，若向上突破4188点则可能出现顶部钝化信号 [7] - 建议短期选择有事件驱动和业绩改善预期的板块 [7] - 后市可逢低关注旅游酒店、AI算力基建、电池板块（钠电池）等方向 [7] 美联储主席提名与市场反应 - 消息人士透露特朗普政府正准备提名凯文·沃什担任下一任美联储主席，其被提名的概率飙升至93% [8] - 市场普遍认为沃什在货币政策方面的立场比其他候选人更加鹰派，消息导致美国股指期货、国债和贵金属价格在亚洲时段下挫，美元指数大幅反弹 [8][12] - 沃什多次表示美联储多年来激进的债券购买计划已经走得太远，在实施大规模货币刺激政策方面可能更加审慎 [10][12] 外围市场关注点 - 中东地缘政治局势存在变数，特朗普表示计划与伊朗对话 [13] - 美元指数大幅反弹，涨幅近0.5%报96.65，对日元上涨0.5%至153.88，美元反弹通常压制大宗商品走势 [13] - 特朗普在社交媒体抨击鲍威尔“拒绝降息”，宣称美国应享更低利率，美联储独立性受到挑战 [13] 旅游酒店行业 - 2026年春节假期临近，旅游热再受市场关注，“史上最长春节假期”叠加“请5休15”拼假小浪潮，提振文旅市场活跃度 [14] - 2025年国内居民出游人次达65.22亿，比上年同期增加9.07亿，同比增长16.2% [17] - 政策上，多部门提出扩大职工文体消费，国务院常务会议指出要加快培育服务消费新增长点，完善促消费长效机制 [18] AI算力与云计算 - 亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块价格约15%，p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元 [20] - Google Cloud将于2026年5月1日上调数据传输价格，北美地区价格由0.04美元/GB翻倍至0.08美元/GB [20] - 云涨价背后逻辑在于CPU及存储涨价，以及Agent复杂任务执行带来算力需求的激增，国产云厂商有望跟进 [20] AI Agent 技术进展 - 开源项目Clawdbot在GitHub上收获超6.58万stars，它是一个AGI雏形下的AIAgent，可以在本地计算机上运行并接入多种生产力工具 [21] - 以Clawdbot为代表的通用Agent能够7*24h执行复杂任务，对算力提出更高要求，有望进一步推动算力需求增加 [21] - Kimi发布K2.5模型，将Agent能力扩展到日常办公领域；阿里千问App全面接入阿里生态，升级为生态Agent入口，多Agent协同成为产业趋势 [22] 新能源电池行业动态 - 固态电池产业化加速：材料、电池制造及应用端均有项目推进，吉利控股集团宣布将在2026年实现自研全固态电池首个Pack下线 [24] - 宁德时代发布轻型商用车钠电池方案，其中低温版本采用钠电池，-30℃下依旧可以正常充电 [25] - 电池与材料企业大单不断，例如容百科技与宁德时代签署6年约305万吨磷酸铁锂材料订单 [25] 新能源车销售数据 - 2025年12月中国新能源车销量171.0万辆，同比+7%、环比-6%；2025年1-12月累计销量1649.1万辆，同比+28% [29] - 2025年12月欧洲九国新能源车销量32.40万辆，同比+39%、环比+12%；2025年1-12月累计销量294.07万辆，同比+33% [32] - 2025年12月美国新能源车销量为11.16万辆，同比-32%、环比+33%；2025年1-12月累计销量为150.98万辆，同比-3% [32]