市场要闻 - 本周央行公开市场将有17615亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期1505亿元、4020亿元、3775亿元、3540亿元、4775亿元，此外周三将有7000亿元91天期买断式逆回购到期 [1] - 中国1月官方制造业PMI为49.3%，环比下降0.8个百分点，非制造业PMI为49.4%，下降0.8个百分点，综合PMI产出指数为49.8%，下降0.9个百分点，国家统计局指出部分制造业进入传统淡季且市场需求不足导致景气回落 [2] - 美国劳工部将于周五公布1月非农就业报告，调查预计非农就业人数将增加6.4万人，失业率维持在4.4%不变 [4] - 自2月起将施行一批新规，包括《鼓励外商投资产业目录（2025年版）》、《制止滥用行政权力排除、限制竞争行为规定》、《直播电商监督管理办法》、《人民币现金收付及服务规定》等 [3] 板块事项 - 亚洲虚拟现实XR产业展览会(AWE Asia 2026)将于2月2日至4日在新加坡举办，首次引入Gaming Hub板块并设有XR与元宇宙初创路演 [5] - 2026脑机接口开发者大会将于2月3日至4日在天津举办，主题聚焦技术开源、生态共建与产业落地 [6] - 中国光伏行业协会拟于2月5日在北京召开研讨会，分析2025年光伏产业发展情况并研判2026年走势 [7] - 芝加哥商品交易所（CME）宣布上调黄金、白银、铂金和钯金期货保证金要求，调整于2月2日收盘后生效，其中黄金期货非高风险账户保证金从6%提高至8%，白银非高风险账户保证金从11%升至15% [8] 个股大事 - 民爆光电拟以现金方式收购厦门厦芝精密科技有限公司51%的股权，交易完成后业务将拓展至高端PCB钻针领域，股票于2月2日起复牌 [10] - 万科A公告因涉及后续转让安排变更，为保护投资者利益，公司申请“21万科04”等6只境内公司债券自2月2日开市起停牌 [11] - 吉华集团控股股东正在筹划协议转让所持公司部分股权事宜，可能导致公司控股股东及实际控制人变更，公司股票自2月2日开市起停牌 [12] 限售股解禁 - 本周（2月2日-2月6日）共有42家公司限售股解禁，合计解禁46.57亿股，按1月30日收盘价计算解禁总市值为1036.69亿元 [13] - 2月2日是解禁高峰期，18家公司解禁市值合计607.1亿元，占本周解禁规模的58.56% [13] - 解禁市值前三名为信达证券（448.79亿元）、中微半导（133.81亿元）、长江电力（121.51亿元），解禁股数前三名为信达证券（25.51亿股）、易普力（5.39亿股）、长江电力（4.61亿股） [13] - 解禁股份类型多样，包括首发原股东限售股份（16家）、股权激励限售股份（7家）、定向增发机构配售股份（7家）等 [13] 新股日历 - 本周（2月2日-2月6日）将有2只新股发行，其中北交所有1只，合计发行约5453.08万股，预计合计募资15.58亿元，2月2日发行爱得科技和易思维 [17] 机构观点 - 中信证券（太空光伏）：认为太空光伏已跨过概念阶段，正进入规模化部署前夜，驱动力包括太空算力与AI新需求及低轨轨道资源争夺，预计2025-2040年年卫星发射数量将从5000颗增长至50000颗，远期卫星领域光伏电池片市场空间将达到3288亿元，较短期增长30倍以上，其中钙钛矿/晶硅叠层电池远期渗透率预计达60% [18][19] - 中信证券（算力）：预判算力需求仍有望进一步上行，推理端AI应用落地密集催化及训练端模型持续迭代将支撑需求，一旦美股财报季确认需求，算力产业链或迎来新一轮上涨 [20] - 华泰证券（地产）：认为低估值和多维驱动是近期AH地产股估值修复的动力，港股流动性宽松、板块低估值及地产基本面边际改善预期是修复底色，当前到3月份是政策与“小阳春”共振窗口期 [21] - 申港证券（白酒）：认为当前股价位置下白酒板块行情或先于基本面企稳回升，春节旺季需求待观察，建议从渠道出清、经营改善、场景承接、股息率角度寻找投资标的 [22]