公司上市与募资计划 - 公司计划于2026年1月31日至2月5日招股，全球发售2820.5万股股份，其中香港公开发售占10%，国际发售占90% [2] - 每股发售价区间为11.25至12.25港元，每手500股，预期于2026年2月10日在联交所开始买卖，独家保荐人为中金公司 [2] - 已与地平线创业投资管理有限公司、黄山德钧企业管理有限公司订立基石投资协议，基石投资者同意认购总金额1.3亿港元的发售股份 [2] - 假设发售价为每股11.75港元，全球发售净筹约2.718亿港元，资金将用于品牌开发及推广(45.0%)、产品设计开发及建立创新中心(25.0%)、升级生产设施及数字化(20.0%)以及营运资金(10.0%) [10] 市场地位与行业概况 - 按2024年收入计，公司是全球最大的钓鱼装备制造商，市场份额为23.1% [3][9] - 按2024年收入计，公司在中国钓鱼装备制造行业的市场份额为28.4%，是市场领导者 [5][9] - 钓鱼装备市场是钓鱼用具市场的一个子行业，按2024年零售额计，钓鱼装备市场占全球钓鱼用具市场约5.2% [3] - 按2024年收入计，公司在全球钓鱼用具制造市场的市场份额为1.3% [3] - 中国钓鱼用具制造业相对分散，按2024年收入计，五大制造商合计市场份额为10.4%，公司在中国钓鱼用具制造业中排名第二，市场份额为1.8% [9] 业务模式与运营 - 公司运营双重业务模式，结合OEM/ODM制造能力与不断增长的OBM(自有品牌)业务 [4] - 于往绩记录期间，公司收入主要来自OEM/ODM模式，分别占2022年、2023年、2024年及截至2025年8月31日止八个月总收入的94.1%、90.2%、92.3%及93.1% [4] - 公司于2017年收购英国知名鲤鱼钓品牌Solar，凭借持续投入，Solar于2024年的销售额较2018年增长至约三倍 [4] - 公司产品销往40多个国家，包括英国、美国等成熟市场以及中国、东南亚等增长市场 [5] - 截至最后实际可行日期，公司在浙江省德清县经营三座工厂，总建筑面积63,637.7平方米，总产能为620万件 [7] 产品与研发 - 公司聚焦钓鱼装备，产品组合主要包括床椅及其他配件(如钓鱼椅、钓鱼床、鱼竿支架、钓鱼推车及钓鱼箱)、包袋(如单肩包、钓鱼渔包及鱼竿包)及帐篷(如渔具篷、社交篷及遮阳篷) [3] - 产品设计及开发对公司的长期竞争力至关重要，于往绩记录期间，公司的研发成本共计人民币1180万元 [7] - 截至最后实际可行日期，公司在中国持有86项专利(包括63项实用新型、6项发明及17项外观设计)，并在中国以外的国家或地区持有41项专利 [7] 财务表现 - 公司总收入于2022年、2023年、2024年及截至2024年8月31日止八个月分别为8.18亿元、4.63亿元、5.74亿元及3.91亿元人民币，截至2025年8月31日止八个月为4.60亿元人民币 [7] - 公司毛利于2022年、2023年、2024年及截至2024年8月31日止八个月分别为1.90亿元、1.23亿元、1.53亿元及1.03亿元人民币，截至2025年8月31日止八个月为1.28亿元人民币 [7] - 公司毛利率于2022年、2023年、2024年及截至2024年8月31日止八个月分别为23.2%、26.6%、26.6%及26.2%，截至2025年8月31日止八个月为27.7% [7] - 公司年内利润由2022年的1.14亿元减少至2023年的4900万元人民币，于2024年增加至5940万元人民币 [8] - 公司年内利润由截至2024年8月31日止八个月的4670万元增加至2025年同期的5620万元人民币 [8] 近期运营数据 - 于2025年8月31日后直至最后实际可行日期，公司销量处于上升轨道，且已成功扩大客户群 [9] - 截至2025年11月30日止十一个月，公司销量为5,463.3千件，而2024年同期为4,355.9千件 [9] - 截至2025年11月30日止十一个月，公司有8,644份确认订单，金额为人民币5.77亿元，而2024年同期有7,814份确认订单，金额为5.99亿元 [9] - 截至2025年11月30日止十一个月，公司有10,262份已交付订单，金额为6.20亿元，而2024年同期有9,512份已交付订单，金额为5.06亿元 [9]