事件核心概述 - 陆金所控股于2026年初披露调查结果，确认在2017年至2023年间，通过第三方影子公司深圳德诚投资累计发放38.4亿元人民币贷款，用于收购其平台销售的高风险理财产品底层资产，实质是为亏损投资者提供隐性“兜底”，该操作未按规定披露且会计处理失当 [1][17] - 该事件的核心人物为公司创始人、前联席首席执行官计葵生及前首席财务官，他们被认定为交易的主要设计者与执行者 [2][6][18][24] - 审计机构普华永道因对该交易提出质疑并与公司产生分歧，于2025年1月被解聘，其坚持职业准则的行为事后被证明是正确的 [9][26] 事件关键细节与违规操作 - 交易结构与规模：交易对象为表面无关联的深圳德诚投资发展有限公司，2017至2023年累计获得贷款38.4亿元人民币，资金被用于购买陆金所平台销售理财产品的底层不良资产 [3][21] - 交易真实目的：当相关理财产品出现亏损时，通过德诚投资处置资产所得，向零售投资者支付补偿款，以维护平台声誉，此举使公司承担了未在财报中体现的隐性担保责任 [3][21] - 会计与披露违规：贷款会计处理未反映经济实质（风险未真实转移），三家受控实体（含德诚投资的两家持股公司）未并入财务报表，且未履行上市规则要求的关联交易审批与披露程序 [2][7][19][21][22] 公司已采取及计划采取的措施 - 人事追责：公司认定前联席CEO与前CFO为交易主要设计者，并表示将对相关责任人采取管理措施 [2][18] - 内控升级：已聘请德勤作为独立顾问，全面审查2022年至2024年的内控系统并提出整改方案 [2][18] - 审计与财报安排：已将补充调查结果提交新任审计师安永，用于2022-2024年财报审计，纽交所已批准将历史财报发布时间延期至2026年4月30日 [2][18] 事件背景与深层原因分析 - 行业文化根源：事件本质是中国互联网金融早期“刚性兑付”或“兜底文化”的延续，这种“不能让客户亏钱”的思维在平台转型后依然存在，并通过体外通道制度化 [11][28] - 公司治理失效：在“业绩至上”的文化下，内审、风控及董事会未能及时发现此大规模、长时间的操作，风险控制让位于规模扩张，合规流于形式 [11][28] - 模式反思：陆金所起源于P2P时代的商业模式，依赖“体外输血”维系声誉的模式已被证明不可持续，公司重生需建立以透明、合规和风险自担为核心的现代金融治理文化 [12][29] 相关方影响与事件时间线 - 审计机构角色：普华永道在2024年10月从时任CFO处获悉疑似关联交易后要求调查，因公司不配合且高管事后否认，导致信任破裂，普华永道最终声明其此前出具的审计意见“不应被倚赖” [9][26] - 核心人物动态：前联席首席执行官计葵生于2024年11月以“个人原因”离职，被外界视为在风波全面爆发前抽身 [8][25] - 事件时间线：2025年1月，陆金所因与普华永道分歧终止合作并停牌；2026年1月27日，公司发布复牌进展公告，披露调查结果与整改措施 [3][18]