石化ETF市场表现与资金流向 - 截至2月2日10点，石化ETF（159731）下跌3.75%，其持仓股中鲁西化工、华峰化学、浙江龙盛跌幅居前 [1] - 石化ETF前一交易日获得资金净流入1.65亿元，并已连续18个交易日获得资金净流入，累计净流入13.51亿元 [1] - 石化ETF最新份额达15.94亿份，最新规模为16.61亿元，两者均创下该基金成立以来的历史新高 [1] 深海资源与行业长期展望 - 当前地缘政治局势动荡，全球战略资源博弈加剧，深海资源正成为各方争夺的焦点 [1] - 光大证券观点认为，尽管中期内受全球立法停滞和环保担忧制约，深海矿产供给难以释放，但技术和规则一旦突破，有望重塑全球矿产供给结构 [1] - 长期来看，深海资源仍有望成为大国重要的战略资产 [1] 油气行业资本开支与公司前景 - 光大证券预测，2026年“三桶油”将继续维持高资本开支，并会加强天然气市场开拓，加快中下游炼化业务转型，此举有望帮助公司实现穿越油价周期的长期成长 [1] - 在国内高额上游资本开支的保障下，上游产储量将实现增长，油服企业将充分受益 [1] - 叠加海外业务进入业绩释放期，主要油服企业经营质量明显上升，在油价下跌的背景下实现了业绩逆势上行 [1] 石化ETF投资策略与定位 - 石化ETF（159731）及其联接基金（017855/017856）跟踪中证石化产业指数，其投资逻辑聚焦于“大能源”安全 [2] - 该ETF不仅能分享下游化工品的利润修复，还通过高比例配置“三桶油”等炼化龙头，锁定能源上游资源价值 [2] - 在油价上行周期中，该策略使ETF具备更强的业绩韧性 [2]