市场行情与ETF表现 - 2月2日A股市场延续回落，CPO等算力硬件股多数高开后随市场震荡调整 [1] - 通信ETF华夏（515050）高开回调，截至11:06跌幅为1.34%，此前一度涨超1%，成交额突破2亿元 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）高开回调，截至11:06跌幅为2.43%，此前一度涨超1%，成交额突破2亿元 [1] 热门个股表现 - 新易盛在业绩发布后上涨，当日跳空高开盘中一度涨超12%创历史新高，成交额快速超100亿元，截至发稿涨幅回落至5% [1] - 鹏鼎控股、网宿科技、润泽科技、烽火通信等个股在当日市场中逆市走强 [1] 核心公司业绩预告 - 中际旭创预计2025年归母净利润为98亿至118亿元人民币，同比增长89.50%至128.17% [1] - 新易盛预计2025年归母净利润为94亿至99亿元人民币，同比大幅增长231.24%至248.86% [1] - 天孚通信此前预告2025年归母净利润为18.81亿至21.50亿元人民币，同比增长40%至60% [1] 业绩驱动因素与财务影响 - 三家公司业绩增长均受益于算力基础设施投入及高速光模块、光器件需求旺盛，同时叠加企业降本增效 [1] - 中际旭创和天孚通信的业绩同时受到汇兑损失影响，财务费用同比上升，对公司业绩带来拖累，但实际经营情况更佳 [1] 行业指数与景气度 - 上周光模块指数上涨10.07%，一月以来光模块指数上涨9.08% [2] - AI行业加速发展与AI服务器增长势头持续强劲是公司服务器收入增长的主因，行业的高景气度得到验证 [2] 公司竞争优势与行业展望 - 中际旭创作为1.6T光模块最早通过验证并实现批量生产的企业，有望最先受益于全球算力基础设施建设的强劲需求 [2] - 新易盛受益于算力投资持续增长和高速率产品需求快速提升，业绩超预期且具备较高性价比 [2] - 国内光模块出口数据下降主要系国内厂商持续在海外当地建设工厂所致 [2] - 展望2025年，海外云厂商需求预计将持续旺盛，国产光模块厂商有望拿到更多市场份额 [2]