宏观政策与金融环境 - 中央金融办强调将金融发展融入经济社会高质量发展大局 继续实施适度宽松的货币政策 把促进经济稳定增长和物价合理回升作为重要考量[1] - 中央金融办要求加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持 做好金融“五篇大文章” 优化对扩大内需、科技创新、中小微企业的金融供给质量[1] - 广东省计划加大融资力度 将每月10日设为全省“金融服务日” 推广“信易贷”等模式 并争取到2026年底明示企业综合融资成本贷款规模达到3000亿元[2] - 广东省计划健全上市培育孵化体系 支持突破关键核心技术的科技型企业上市 并推动更多科技企业亮相债券市场“科技板”[2] - 美联储到3月维持利率不变的概率为84.7% 到4月累计降息25个基点的概率为29.0%[3] 行业动态与市场事件 - 过去一周（1月26日-2月1日）有21家A股上市公司披露了并购重组最新公告[4] - 上海黄金交易所调整白银延期合约交易规则 若出现单边市 保证金水平从20%调整为26% 涨跌幅度限制从19%调整为25%[5][6] - 千问APP宣布投入30亿元启动“春节请客计划” 将于2月6日上线 联合阿里生态业务以免单形式覆盖春节吃喝玩乐[6] 券商研究观点 - 天风证券研报认为 白酒板块已调整约5年 估值和机构仓位处于历史低位 茅台批价企稳是积极信号 板块估值修复或领先于业绩修复[7] - 中信证券研报建议重视铜板块回调窗口期的配置机遇 认为供给侧减产、终端需求稳健及库存囤积是看好2026年铜价的基础 一季度或有弹性机遇[7] - 华西证券研报指出 中国已成为全球第一大船舶制造国 成本优势、产业链韧性及技术创新明显 且高价值订单交付推动船企利润率提升[7]