信托产品发行概况 - 2025年信托公司共发行17095只信托产品，同比增加4.02% [1] - 证券投资信托发行11831只，占比69.21%，相比2024年上升11.14个百分点 [1] - 其他投资信托发行4146只，占比24.25%，贷款类信托发行678只，占比仅3.97% [1] - 2025年下半年证券投资信托月度发行占比从年初的59.83%上升至70%左右 [1] - 对外经济贸易信托、中粮信托、华鑫信托、平安信托、国民信托等公司发行数量相对较大 [1] 证券投资类信托整体表现 - 2025年债券市场震荡，10年期国债收益率在1.60%至1.90%区间震荡 [1] - 2025年股市主要股指全线收涨，上证指数上涨18.41%，深证成指涨29.87%，创业板指上涨49.57% [1] - 债券型信托2025年平均回报为2.09%，12月平均回报为0.1% [2] - 股票型信托2025年平均回报达18.07%，12月平均回报为0.97% [2] 不同投资策略表现 - 宏观策略信托产品2025年平均回报最高，达27.49%，12月平均回报2.29% [5][6] - 组合基金策略平均回报18.36%，其中FOF产品平均回报18.38% [5] - 股票策略平均回报17.57%，其中量化多头策略平均回报达38.87%，主观股票多头平均回报16.16% [5] - 多策略、管理期货、套利策略、股票市场中性及债券策略的平均回报分别为14.53%、11.63%、10.76%、8.24%和2.13% [6] 表现突出的信托产品 - 债券型信托中，约1.53%的产品2025年回报超过10%，部分产品通过投资可转债增强收益 [7] - 债券型信托收益率前三名为：中粮信托丰泰5号（40.99%）、五矿信托乐瑞金选宏观配置1号（38.64%）、五矿信托添瑞宏观1号（37.32%） [7][8] - 股票型信托有4只产品2025年收益翻倍，收益率最高为外贸信托璟琨1号（797.49%），但该产品12月回报为-27.5% [9] - 股票型信托收益率第二、三名为：尚雅13期（128.43%）、云信一鹭升莲1号（127.72%） [9][10] - 兴业信托兴全拾级21号（94.01%）和22号（91.68%）等产品2025年及近3年收益表现均较佳 [9][10] 信托公司产品表现排名 - 债券型信托2025年平均回报最高的信托公司为百瑞信托（12.09%），其次为中海信托（5.99%）和兴业信托（5.47%） [10][11][13] - 兴业信托的债券型产品表现分化，18.18%的产品回报超过10%，25.45%的产品回报低于2% [13] - 债券型信托平均回报排名靠后的公司包括国民信托、吉林信托、中粮信托 [13] - 股票型信托2025年平均回报最高的信托公司为华润信托（62.40%），其次为财信信托（38.35%）和陕国投（29.90%） [14] - 财信信托、渤海信托、陆家嘴信托在2025年及近三年股票型信托收益表现均较佳 [14][15] 投资顾问表现 - 按投资顾问统计，上海博颐投资管理有限公司担任顾问的股票型信托2025年平均回报最高，达66.56% [16] - 宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）以55.96%的平均回报排第二，深圳市榕树投资管理有限公司以55.06%排第三 [16][17] - 幻方量化、鼎萨投资、启林投资等机构在2025年及近三年收益表现均较佳 [16][17] 信托行业2025年重大事件 - 2025年1月，国务院办公厅转发国家金融监督管理总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》，设定了2029年和2035年行业发展目标 [17] - 2025年9月，金融监管总局修订发布《信托公司管理办法》，自2026年1月1日起施行，这是18年来首次全面修订 [18] - 2025年10月31日，国家金融监督管理总局公布《资产管理信托管理办法（征求意见稿）》，全面强化监管要求并新划多条红线 [19] - 截至2025年6月末，全行业信托资产规模余额为32.43万亿元，同比增长20.11% [21] - 资产管理信托与资产服务信托已成为驱动信托资产规模增长的主导业务模式 [21] - 自2025年9月1日起，中国信托登记有限责任公司不再接受底层为单一融资方的信托预登记，推动组合投资分散风险 [22]