市场表现与事件催化 - 2月2日午后A股三大指数下行，但电网设备板块逆市大涨，全市场唯一的电网设备ETF（159326）涨幅达2.38%，成交额达12.39亿元 [1] - 板块内多只个股表现强势，双杰电气、电科院、保变电气、积成电子、白云电器、大连电瓷、杭电股份、汉缆股份涨停，安靠智电涨超15%，通光线缆涨超13% [1] 行业需求驱动因素 - 全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器升级为算力基础设施的核心 [1] - 中国广东、江苏等地大量变压器工厂已处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单排期已至2027年 [1] - 马斯克指出，AI超算集群与数据中心的电力需求呈爆炸式增长，高性能变压器是能源转换关键，当前“一器难求”的局面远超预期 [1] 行业出口与增长数据 - 变压器作为电网核心设备，近几年出口情况维持高位 [1] - 2025年1月至11月，电力变压器出口额达55亿美元，同比增长49%；配电变压器出口额达25亿美元，同比增长13% [1] - 电力变压器出口增速显著高于配电变压器，主要因其技术难度更高、扩产周期更长 [1] 相关金融产品概况 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，代表性较强 [2] - 该ETF在智能电网主题上的权重占比高达88%，在特高压主题上的权重占比高达65%，均为全市场最高 [2]