地缘政治与市场情绪 - 美伊局势出现缓和迹象，美国表示愿与伊朗谈判，伊朗外长称接触取得成效并认为可能达成公平协议，这打压了市场的避险需求[1] - 乌克兰总统泽连斯基表示准备进行“实质性”讨论，下一次三边会议定于2月4-5日在阿布扎比举行，这些信号可能短期内压制金价[1] - 如果谈判破裂或新冲突爆发，黄金的避险需求将再度爆发[1] - 市场情绪波动会放大价格变动，过去一周金价从5600美元顶峰跌至4800美元的经历暴露了黄金的双刃剑效应[3] 宏观经济数据与政策 - 本周将发布一系列重要经济数据，包括周一的ISM制造业PMI、周二的澳大利亚央行货币政策决议和JOLTS职位空缺、周三的ADP就业和ISM服务业PMI、周四的英国和欧洲央行声明及美国失业救济申请、周五的非农就业报告和消费者信心调查，这些数据可能为市场提供方向线索[3] - 美国总统特朗普提名前美联储理事凯文·沃什接替鲍威尔出任美联储主席，此举被市场视为鹰派信号，引发贵金属市场大规模获利了结[5] - 市场普遍认为，凯文·沃什可能会支持相对较低的利率，但不会像其他潜在候选人那样激进地放松政策，此提名被视为相对稳妥的选择，有助于缓解市场对美联储独立性受损及货币贬值的担忧[6] - 美国12月生产者物价指数涨幅超预期，强化了通胀压力，为美元提供了支撑[6] 贵金属市场表现 - 周一亚市早盘，现货白银最新报82.50美元/盎司，金银低开延续跌势[1] - 现货黄金一度下跌逾3%，现货白银一度下跌逾9%至76.72美元/盎司[1] - 白银上周五大幅下挫，创下自1983年以来最大单日跌幅，银价则录得有记录以来的最大单日下跌[5] - 尽管经历暴跌，金价在一月份仍实现超过13%的涨幅[5] - 其他贵金属同样承压，现货铂金大跌19.18%，钯金重挫15.7%[5] - 2026年1月已成为贵金属史上波动最剧烈的月份之一[5] 美元走势 - 美元指数上周五上涨0.79%，收复了早些时候的部分失地[6] - 美元上涨主要受前美联储理事凯文·沃什被提名为下一任美联储主席以及美国生产者物价指数涨幅超预期推动[6] - 尽管地缘政治风险持续，且政府停摆可能性犹存，但美元仍普遍走强[6] 市场分析与前景展望 - 黄金的稀缺性和独立于债务或公司表现的特性，使其在不确定世界中成为理想的分散投资工具[3] - 如果中央银行暂停购买、美元因鹰派政策走强，或地缘政治压力缓解，黄金的投机溢价可能迅速消失[3] - 过去两年黄金带来的巨大收益如今面临考验，2025年12月看多的观点如今转为看空，因为金价在几周内击败年终目标，看起来被高估[4] - 投资者应警惕结构性风险，如美中关系缓和或投资者情绪变化导致大幅重估[4] - 2026年1月的黄金暴跌可能是牛市中的一次深蹲，短期回调虽痛，但为可持续上涨铺路，价格需要经过调整才能为后续更可持续的上涨奠定基础[4][5] - 面对地缘政治缓和迹象和经济数据密集发布，金价未来或在震荡中寻找方向[4] 技术分析与交易观点 - 目前白银行情为价格上涨趋势，可以布局支撑多单和压力位空单思路[9] - 白银技术图表显示目前K线支撑位在73.97美元附近，大趋势看涨，目前盘整为主要方向[9] - 市场活跃度减弱，交易需要谨慎并且可参考低位多单轻仓操作[9] - 一种布局方案为：在73.98美元附近多单布局，止损73.30美元，止盈100.50至105.90美元区间[9]